월배당 고배당 ETF TIGER 배당프리미엄액티브 배당 분배금 수수료 등

최근 상장된 TIGER 배당프리미엄액티브 ETF에 대한 소개를 하고 마지막에는 TIGER 200커버드콜5%OTM ETF와 비교를 해 보겠습니다. 아시는 대로 TIGER은 미래에셋 자산운용의 ETF입니다. 개인적인 분석이니 편하게 읽어 주시기를 바랍니다. 바로 시작해 보겠습니다. 글 마지막에 운용 보고서를 첨부하니 참고 하세요.

TIGER 배당프리미엄액티브

배당과 주가 상승을 동시에 얻을 수 있는 배당주 투자가 큰 주목을 받고 있어서 출시된 ETF입니다. 최근에는 단순한 배당 수익률이 아닌 향후 꾸준히 배당을 늘려가는 배당 성장성에 대한 관심이 커지고 있는 부분을 공략한 ETF입니다. 이처럼 미래세 자산운용에서는 배당성장형 포트폴리오에 집중한 ETF라고 소개하고 있습니다. 20년 이상 안정적인 운용 성과를 보여준 대표 공모펀드인 미래에셋 배당 프리미엄 펀드와 동일한 방식으로 운용되며 시장 상황에 맞게 액티브하게 운용할 예정이라고 전하고 있습니다.

배당 성장주 ETF

TIGER 배당프리미엄액티브 ETF는 코스피 200 커버드콜 5% OTM 지수를 비교하며 만들어진 상품입니다. 코스피 200 커버드콜 5% OTM ETF는 코스피 200을 복제하는 주식 포트폴리오에 투자하면서 동시에 옵션 만기일 코스피 200 종가 지수보다 5% 높은 값에서 가장 근접한 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 꾸준히 확보하는 전략입니다. TIGER 배당프리미엄액티브 ETF는 단순하게 배당수익률 기준으로 종목을 선별하지 않았으며 업종별 특성과 배당성장률, 자사주 매입 등을 감안한 배당 성장주로 구성되어 있는 ETF입니다. 높은 배당 수익을 추구하면서도 일부 가치주로 쏠림을 방지하고, 성장주에도 균형 있게 투자하여 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 투자 전략을 추구하고 있습니다.

고배당 ETF

TIGER 배당프리미엄액티브 ETF는 코스피 200 지수 안에 속해 있는 기업 중 성장주 비중을 50% 상회하는 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 구성되어 있는 종목들의 주식 배당금과 매월 발생하는 옵션 프리미엄을 월분배 형식으로 지급하고 있습니다. 주식 배당금을 더하여 월평균 0.6% 정도를 지급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 월평균 0.6%를 지급한다고 가정하면 총 7.2%의 기대 배당 수익률을 얻을 수 있을 것으로 예상됩니다. 분배금 중 콜옵션 매매로 인해 발생하는 수익은 비과세가 되기 때문에 분배금에 대한 절세 혜택도 누릴 수 있어서 발표한 계획대로 움직인다면 고배당 ETF에 속할 것으로 보입니다.

커버드콜 전략

이 ETF는 커버드콜 전략을 사용하는 상품입니다. 커버드콜 전략이란 주식뿐만 아니라 콜옵션을 매수하여 만기일에 옵션 프리미엄을 얻을 수 있는 전략입니다. 일반적으로 커버드콜 ETF는 시장이 완만하게 상승하거나 횡보를 할 경우 주가 상승은 제한적일 수 있으나 콜옵션 매도를 통한 프리미엄을 바탕으로 안정적인 인컴 수익을 누릴 수 있습니다. 또한 시장이 급하게 하락할 경우 프리미엄을 통해 주가 하락을 방어할 수 있어서 안정적인 수익을 얻을 수 있는 전략으로 알려져 있습니다. 하지만 급등장에서는 수익이 제한될 수 있으니 세심한 대응이 필요한 전략이기도 합니다.

커버드콜 코스피 200 수익률 비교

커버드콜 전략을 추종하는 지수와 코스피 200 지수의 수익률 차이를 확인해 보겠습니다. 과거 커버드콜 전략과 일반적인 코스피 200 지수의 수익률 추이를 이미지로 준비했습니다. 주식시장 횡보 시 커버드콜 전략을 사용하는 지수가 코스피 200 지수보다 높은 수익률을 얻고 있음을 확인할 수 있습니다. 주식시장이 하락을 보일 때도 상대적으로 방어를 잘하고 있는 모습이지만, 시장이 급등할 시 수익을 얻을 수는 있지만 상승폭이 제한되는 단점도 있는 모습입니다. 미래에셋 자산운용에서는 배당 프리미엄 전략의 성과는 장기투자를 할 시 더욱 두드러진다고 밝히고 있습니다. 예를 들어 코스피 200 지수가 20%가량 상승한 경우 배당 프리미엄 펀드의 1년 투자 수익은 15%이고 5년 수익률은 65% 나타난다고 밝히고 있습니다.

배당 프리미엄 공모펀드 성과

TIGER 배당프리미엄액티브 ETF는 미래에셋 배당 프리미엄 공모펀드와 같은 방식으로 운용되는 상품입니다. 과거 배당 프리미엄 공모펀드와 비교 지수 대비 성과를 보면 2017년을 제외하고는 모두 초과 성과를 거두고 있는 모습입니다. 이를 통해 배당과 성장을 동시에 추구한다는 점에서 기존의 고배당 ETF와 차별이 있다고 밝히고 있습니다. 글로벌 시장의 불확실성과 경기침체 우려까지 해소되지 않고 있는 요즘 안정적인 인컴을 얻을 수 있는 ETF라는 생각입니다. TIGER 배당프리미엄액티브 ETF의 투자 전략을 말씀드려 보겠습니다. 단순 배당금이 높은 기업이 아닌 배당주와 성장주를 모두 담은 균형 잡힌 투자를 추구하는 전략입니다. 또한 커버드콜 전략을 통해 주식 배당수익과 옵션 프리미엄을 통해 월 분배금을 지급하는 ETF입니다.

TIGER 200커버드콜5%OTM과 비교

마지막으로, TIGER 배당프리미엄액티브와 TIGER 200커버드콜5%OTM의 구성 종목을 비교해 보겠습니다. 상위 10개 구성 종목 중 한 가지를 제외하고는 모두 동일한 구성 종목을 보유하고 있습니다. 구성 종목의 비중 차이는 있으나 두 개 다 모두 삼성전자의 비중이 압도적으로 높은 모습이라 큰 차이는 없을 것으로 보입니다. 구성 종목을 보면 두 개 다 국내 기업 중 시가총액 상위에 포진되어 있는 기업들만 구성되어 있습니다. 타이거 배당 프리미엄 액티브는 상장된 지 다섯 달밖에 안 된 ETF라서 추후 운용하는 방식에 대해 조금 더 지켜봐야 알겠지만, 구성 종목도 비슷하고 커버드콜 전략을 사용하는 것도 비슷하기 때문에 큰 차이는 없을 것으로 예상됩니다.

 

하지만 타이거 배당프리미엄액티브는 총보수율이 0.5%이고 커버드콜5%OTM은 0.38%로 보수는 배당프리미엄액티브가 더 비싼 것을 확인할 수 있습니다. 구성 종목이 비슷하고 같은 커버드콜 전략을 사용하는 타이거 200커버드콜5%OTM의 2023년 분배금 지급 현황을 확인해 보겠습니다. 2023년 1월 3일 타이거 200 커버드콜 5% OTM의 최저 주가는 1만 88원이었고, 현재 12935원에 거래되고 있으며 2023년 총 350원의 분배금을 지급한 것을 확인할 수 있습니다. 코스피 200 지수는 같은 기간 18.96%를 상승한 것을 감안하면 커버드콜 전략을 사용한 ETF가 더 좋은 수익률을 얻은 것을 확인할 수 있습니다.

마무리

TIGER_배당프리미엄액티브_2024-03-29.pdf

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커버드콜 전략을 사용하는 ETF는 주식시장이 급등을 보일 시 수익이 제한되는 단점이 있습니다. 다만 횡보하거나 하락을 할 시 훨씬 더 유리한 전략입니다. 국내 증시는 과거부터 박스권에 갇힌 모습으로 횡보한다고 볼 수 있습니다. 따라서 개인적으로 코스피 200 지수를 추종하는 ETF에 비해서는 높은 수익률을 얻을 수 있을 것으로 예상됩니다. 단기적인 투자로는 높은 수익률을 기대하기 어려우나 장기투자 시 안정적인 수익을 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 높은 수익을 얻고 싶다면 해외시장에 직접 투자를 하는 것이 좋으나 안정적인 수익을 얻고 싶은 분들은 국내 상장 ETF를 연금 계좌 또는 ISA 계좌를 통해 투자하면 수익을 더욱 끌어올릴 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러면 이상으로 TIGER 배당프리미엄액티브 ETF에 대한 글을 마치겠습니다. 감사합니다.

 

 

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