방위산업 투자 장점과 단점 미국 방산주 PER과 성장률 기준 추천 종목

전 세계적으로 성장하고 있는 방위산업에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 먼저, 방위산업이란 국가 방위를 위해 군사적으로 필요한 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업을 말합니다. 쉽게 말해, 총기, 전차, 전투기, 군사 위성 등을 만드는 기업들이 방산 기업이라고 할 수 있습니다.

이러한 방산 기업들은 국가 안보를 유지하고 군사력을 강화하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 육군, 해군, 공군 등 각 군종별로 필요한 장비와 무기를 생산하며, 첨단 기술을 활용한 군사 위성, 사이버 보안 시스템, 무인 항공기 등도 포함됩니다. 이처럼 방위산업은 현대 전쟁과 국방 전략에서 필수적인 요소로 자리 잡고 있습니다.

방위산업

방위산업의 가장 큰 특징은 정부를 주요 고객으로 한다는 점입니다. 방산 기업의 매출은 대부분 정부와의 계약에 따라 변동되기 때문에 국제 정세와 국가 정책에 큰 영향을 받으며, 민간 경제 상황에는 비교적 덜 민감한 편입니다. 따라서 방산주에 투자할 때 가장 중요한 것은 국가별 국방 예산을 꾸준히 확인하는 것입니다. 최근 우크라이나와 러시아의 갈등, 중동 지역의 충돌 등으로 인해 지정학적 긴장감이 고조되면서 전 세계 국방 예산이 빠르게 증가하고 있습니다. 방산 기업들은 종종 정부와의 장기 계약을 체결하며, 이는 기업의 안정적인 수익을 보장합니다. 또한, 기술 발전과 군사 전략 변화에 따라 새로운 무기 시스템과 방어 기술이 개발되면서 지속적인 연구 개발이 이루어지고 있습니다.

주요 국가의 국방 예산 증가

2024년 주요 국가의 국방 예산을 보면, 미국의 경우 전년 대비 14.6% 증가하였고, 러시아와 인접한 나토 국가와 스웨덴, 폴란드 역시 국방비를 크게 늘리고 있습니다. 또한, 무력 충돌이 발생하고 있는 중동 지역과 긴장감이 커지고 있는 동아시아 지역에서도 국방비 증가 추세가 뚜렷합니다. 이러한 추세를 볼 때, 글로벌 탑티어인 미국의 방산 기업들은 당분간 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 보잉, 록히드 마틴, 노스럽 그루먼 등 주요 방산 기업들은 새로운 무기 시스템과 방어 기술 개발에 박차를 가하고 있으며, 이는 향후 몇 년간 지속적인 성장 동력을 제공할 것입니다.

미국 방산주의 장점

다음으로, 미국 방산주의 특징을 장단점으로 정리해 보겠습니다. 먼저 장점으로는 첫째, 매년 증가하는 국방비에 따른 실적 성장과 수요 증가를 기대할 수 있다는 점입니다. 둘째, 수십 년간 쌓아온 노하우와 원천기술을 바탕으로 높은 진입 장벽을 형성하고 있다는 점입니다. 셋째, 꾸준한 성장과 높은 진입 장벽을 통해 안정적인 배당 성장과 자사주 매입 등의 주주 환원을 기대할 수 있습니다. 미국 방산 기업들은 오랜 역사와 경험을 바탕으로 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 이는 새로운 경쟁자들이 쉽게 시장에 진입할 수 없게 만드는 중요한 요소입니다. 또한, 미국 정부와의 긴밀한 협력 관계는 안정적인 매출을 보장하며, 이는 주가에도 긍정적인 영향을 미칩니다.

방산주의 단점

반면, 단점으로는 첫째, 개발부터 생산, 납품까지 긴 시간이 소요된다는 점입니다. 수주를 따내도 실제 매출이 인식되기까지 상당한 시간이 걸리기 때문에 장기적인 관점에서 접근이 필요합니다. 둘째, 국제 정세와 국가 정책에 민감하다는 점입니다. 하지만 이는 현재 시점에서는 단점보다는 장점으로 작용하고 있으며, 민간 경제보다는 변동이 적어 큰 사이클을 만나면 오히려 장점이 될 수 있습니다. 방산 프로젝트는 대규모 자본이 투입되며, 기술 개발과 생산에 많은 시간이 소요됩니다. 이는 단기적인 수익을 기대하기 어렵게 만들지만, 장기적인 관점에서 보면 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. 또한, 국제 정세와 정책 변화에 따라 프로젝트가 지연되거나 취소될 수 있는 위험도 존재합니다.

방위산업의 투자 포인트

결론적으로, 방위산업의 투자 포인트는 전 세계적인 국방비 증가 흐름에 있습니다. 이러한 흐름은 한동안 계속 이어질 것으로 예상되므로, 현재 시점에서도 큰 사이클 관점에서 볼 때 미국 방산주 중 매력적인 종목이 충분히 많다고 생각합니다. 국방비 증가는 방산 기업들에게 새로운 기회를 제공하며, 이는 주가 상승의 원동력이 됩니다. 따라서 방산주에 투자할 때는 각국의 국방 예산 추이를 면밀히 살펴보는 것이 중요합니다. 국방비 증가가 예상되는 국가의 방산 기업들은 장기적인 투자 가치가 높을 수 있습니다.

미국 방산주 리스트

눈여겨볼 만한 미국 방산주 리스트를 알아보겠습니다. 미국의 방산주 중 시가총액이 100억 달러 이상인 종목들을 추리면 총 15 종목이 나오며, 헤이코라는 기업이 주식 종류가 두 가지이므로 16 종목으로 보입니다. 이 중 올해 예상 PER이 30배 이하인 종목들만 남기면 8 종목이 남습니다. 이 종목들은 시가총액 순으로 RTX, LMT, GD, NOC, LHX, TXT, HII, CW입니다. 이들 종목은 각기 다른 방산 분야에서 강점을 보유하고 있으며, 다양한 제품 라인업을 통해 안정적인 매출을 유지하고 있습니다. 또한, 미국 정부와의 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 보장받고 있습니다.

PER과 성장률 기준 종목 선정

PER이란 현재 주가를 주당 순이익으로 나눈 값으로, 낮을수록 이익 대비 시가총액이 낮게 평가된 것으로 판단할 수 있습니다. PER 값이 낮을수록 저평가된 것으로 볼 수 있으며, 이를 기준으로 종목을 스크리닝 합니다. 성장률 측면에서 평가한 결과, 8 종목 모두 준수한 EPS 성장률 예상치를 보이고 있습니다. 예상 PER을 보면, 대형주인 RTX부터 NOC까지는 16~20 정도로 비슷한 수치를 보이고, 비교적 소형주인 LHX, TXT, HII는 더 낮은 편이며, CW가 가장 낮습니다. PER과 EPS 성장률은 종목을 평가하는 중요한 지표입니다. PER이 낮고 성장률이 높은 종목은 장기적인 투자 가치가 높을 수 있습니다. 따라서 이들 지표를 통해 종목을 선정하면 보다 효율적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

미국 대표 방산주 리스트
NO	티커	기업 이름	예상 PER(2026년 기준)	EPS 성장률 예상치
1	RTX	Raytheon Technologies	16	12%
2	LMT	Lockheed Martin	17	7%
3	GD	General Dynamics	16	8%
4	NOC	Northrop Grumman	16	6%
5	LHX	L3Harris Technologies	14	11%
6	TXT	Textron	11	10%
7	HII	Huntington Ingalls	12	12%

 

최종 리스트에서 CW를 제외한 나머지 종목들은 다음과 같습니다. RTX, LMT, GD, NOC, LHX, TXT, HII 이들 종목은 각각 방산 분야에서 독보적인 기술력과 시장 점유율을 보유하고 있습니다.

마무리

PER이 낮아 부담이 적은 종목을 선호하는 편이며, 미국 주식 중에서 모든 종목을 분석하기는 어려우므로, PER과 성장률 수치를 통해 종목을 추리는 것이 효율적입니다. 이번 글에서는 종목을 추리는 과정을 일부 소개하였으며, 미국 방산주 중 시가총액이 100억 달러가 넘는 중형주와 대형주 중에서는  7 종목이 눈여겨볼 만하다고 생각합니다. 다음 방산주 관련 글에서는 이들 종목 중 몇 가지를 선택하여 자세히 다뤄보도록 하겠습니다. 해당 글의 영상 주소는 다음과 같습니다. https://youtu.be/NDLFKu2PNd8?si=DBHIYzUUmGSuEdKR 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.

 

 

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