미국 월배당주 배당률 11% 스텔러스 캐피탈 인베스트먼트 티커 SCM

미국 주식시장에는 매달 배당을 지급하며 높은 배당률을 자랑하는 종목들이 있는데, 그중에서도 오늘 소개할 종목은 스텔러스 캐피탈 인베스트먼트(Stellus Capital Management, 티커 SCM)입니다. 스텔러스 캐피탈은 사업개발회사(BDC)로, 투자금이 필요한 중소기업에 자금을 지원하는 형태로 운영됩니다. 중소기업에 자금을 빌려주고 이에 대한 대가로 높은 이율의 이자나 시세차익을 얻는 구조를 가지고 있습니다.

스텔러스 캐피탈의 투자 방식과 안정성

BDC는 특정 조건을 충족해야 운영될 수 있는데, 자산의 70% 이상을 시장가치 2억 5천만 달러 이하의 소규모 기업에 투자해야 하고, 과세소득의 90% 이상을 배당금으로 지급해야 법인세가 면제됩니다. 이러한 구조 덕분에 대부분의 BDC는 높은 배당률을 제공하며, SCM도 현재 연간 11.35%의 배당률을 기록하고 있습니다. SCM은 주로  EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 이익)가 500만 달러에서 5천만 달러 사이인 민간 기업에 투자하며, 특히 1순위 담보대출을 중심으로 안정적인 포트폴리오를 운영합니다.

2024년 2분기 기준으로 투자 포트폴리오의 90%가 1순위 담보대출로 구성되어 있으며, 나머지는 2순위 담보대출이나 기타 자산으로 이루어져 있습니다. 이러한 포트폴리오 구성은 안정성을 더욱 강화시켜 줍니다.

분산된 투자와 다양한 산업 비중

투자자산의 평균 수익률은 11.7%에 달하며, 평균 투자 규모는 약 140억 원(한화 기준)입니다. 또, 포트폴리오 내 비중이 가장 높은 자산도 전체의 2.2%에 불과해 철저히 분산 투자 원칙을 준수하고 있습니다. 이러한 분산은 특정 투자 실패의 영향을 최소화하는 데 기여합니다. 스텔러스 캐피탈의 투자처는 다양한 산업으로 분산되어 있으며, 주요 비중은 서비스업(23.8%), 헬스케어 및 제약(11.3%), 하이테크(9%), 미디어 및 마케팅(8.2%) 순으로 이루어져 있습니다. 특정 산업에 쏠림이 적어 전체적으로 안정적인 포트폴리오 구성을 보입니다.

현금흐름의 안정성과 이자 수익

현금흐름 측면에서도 스텔러스 캐피탈은 매우 매력적입니다. 투자수익의 94.5%가 이자 수익으로 이루어져 있어 일정하고 예측 가능한 현금흐름을 제공합니다. 이자 수익의 93%는 현금으로 지급받고 있어 유동성 관리에서도 강점을 가지고 있습니다. 스텔러스 캐피탈의 영업비용은 조달 비용과 수수료가 각각 약 50%와 40%를 차지하며, 이는 투자자에게 지급되는 높은 배당금을 뒷받침해 줍니다. 주당 순이익은 안정적으로 0.4달러 후반대를 기록하고 있으며, 대부분이 이자 수익에서 발생하기 때문에 큰 변동은 없습니다.

월배당과 배당 성향

SCM은 상장 초기에는 분기 배당을 지급했으나 이후 월배당으로 전환했으며, 코로나19 시기에도 일시적으로 분기 배당으로 돌아갔다가 다시 월배당 체제를 유지하고 있습니다. 최근에는 배당금이 인상되며 투자 매력이 더욱 부각되고 있습니다. 현재 배당률은 11.35%, 배당 성향은 88% 수준으로 안정적입니다. 매달 중순에 배당금이 지급되며, 안정적인 배당 흐름을 보여줍니다.

주가 안정성과 투자 메리트

SCM의 주가는 현재 14.09달러로, 한 주당 가격이 비교적 저렴한 편입니다. 시가총액은 약 5천억 원(한화 기준)이며, 코로나19 시기 급락 이후 회복하여 현재는 13~15달러 사이에서 안정적으로 거래되고 있습니다. 최근 5년 동안의 총수익률은 S&P 500 ETF인 VOO와 비교해 약 30% 낮지만, 배당 수익을 포함한 세후 연간 수익률은 약 9%로 계산되어 안정적인 현금흐름 창출이 가능합니다.

마무리

스텔러스 캐피탈은 높은 배당률과 월배당 구조를 가진 안정적인 투자처로, 특히 대형 주식보다 고정적인 수익을 선호하는 투자자들에게 적합합니다. 철저히 분산된 포트폴리오와 높은 수익률을 바탕으로 투자자들에게 꾸준한 현금흐름을 제공합니다. 단, 주가 상승보다는 배당 중심의 수익 구조를 목표로 하는 만큼, 장기적인 자본이득보다는 현금 배당을 통한 수익 창출을 원하는 투자자에게 더 적합한 종목이라 할 수 있습니다. 해당 글의 유튜브 주소는 다음과 같습니다. https://youtu.be/WuD08HTMKDM?si=vyx_Kz8oQw_DpfW9 끝까지 읽어주셔서 감사드리며 유튜브도 많이 찾아주시면 감사하겠습니다. 앞으로도 투자에 유익한 정보를 제공할 수 있도록 노력하겠습니다.

 

 

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