리츠 기업 어그리 리얼티(ADC) 투자 규모 배당률 수익률

금리 인하 시 수혜가 예상되는 리츠 섹터에서 특히 훌륭한 성과를 보인 리츠 기업에 대해서 알아보겠습니다. 리츠 섹터는 금리 인하 시기와 저금리 구간에서 강한 모습을 보이는 섹터입니다. 그 이유는 다양하지만, 크게 두 가지 이유로 살펴보겠습니다.

금리 인하와 리츠 기업

첫 번째 이유는 리츠 기업이 대표적인 레버리지 자산으로 시중에서 자금을 빌려 부동산에 투자하기 때문에 조달 금리가 매우 중요합니다. 연준의 금리 인하로 시중금리가 하락하면 이자율이 떨어지면서 리츠 기업의 투자 수익이 커지게 됩니다. 두 번째 이유는 리츠 기업이 대부분 3% 이상의 배당을 지급하기에 저금리 상황에서 예적금에 비해 투자 매력이 커져 강세를 유지하는 편입니다. 이러한 이유로 저금리 구간에서도 리츠 섹터는 매우 강한 모습을 보입니다. 그럼 이제 과거부터 훌륭한 성과를 보인 우량한 리츠 기업 두 가지를 알아보겠습니다.

어그리 리얼티(ADC)

소개할 리츠 기업은 어그리 리얼티 Agree Realty Corporation입니다. 어그리 리얼티는 상업용 리츠 기업으로, 상업 건물을 매입한 후 우량한 기업에 임대해 주고 임대료를 받는 사업구조를 가지고 있습니다. 현재 49개 지역에 걸쳐 2161개의 부동산을 보유하고 있습니다. 주요 임차인으로는 대형 할인마트인 월마트, 주택 및 농업 관련 소매체인 트랙터 서플라이, 잡화점 체인 달러 제너럴, 전자제품 매장 및 유통업체 베스트 바이, 그리고 CVS 약국 등이 있습니다. 비중이 가장 큰 월마트가 6%로 상위 10개 기업만 비중이 크고, 나머지는 매우 잘 분산되어 있어 특정 기업에 대한 의존도가 낮습니다.

투자 규모

어그리 리얼티의 섹터별 비중을 보면 식료품점이 9.7%로 가장 크고, 주택 개량 제품 판매점이 8.7%, 타이어와 자동차 관련 서비스점이 8.4%, 편의점이 8.2%, 저렴한 품목을 판매하는 상점이 7.6%입니다. 대부분 필수 소비재에 가까워 경기 악화 시에도 큰 타격이 없을 것으로 보입니다. 어그리 리얼티는 2020년부터 2023년까지 연간 1.5조 원에 달하는 투자를 진행해 왔고, 올해는 2018년과 2019년과 비슷한 8000억 원 정도를 투자할 것으로 예상됩니다.

부채와 순이익

어그리 리얼티가 투자 자금을 조달할 때 사용한 부채는 2028년부터 만기가 도래하며, 연간 400만 달러 정도입니다. 현재 어그리 리얼티의 1년 순이익이 410만 달러 정도이기 때문에 앞으로 실적 개선 가능성이 크고, 4년 정도의 기간이 남아 있어 큰 부담은 없을 것으로 보입니다. 어그리 리얼티의 현재 주가는 60.36달러로, 코로나 때 큰 하락 이후 아직 제대로 회복하지 못했습니다. 순이익 지표인 주당 FFO는 연평균 6%가량 증가했으며, 올해 예상 주당 FFO는 4.1달러로 전년 대비 4.3% 증가한 수치입니다.

배당금

어그리 리얼티의 현재 배당률은 4.97%로, 최근 3년 평균 배당률인 4.09%보다 약 1% 높습니다. 이는 어그리 리얼티가 꾸준히 배당금을 인상해 왔기 때문입니다. 최근 1년 동안 매달 지급된 한 주당 배당금은 0.243달러에서 0.25달러로 약 2.88% 인상되었습니다. 어그리 리얼티는 1년에 두 번 배당금을 인상하는 정책을 유지하고 있으며, 이러한 인상은 주주들에게 안정적이고 증가하는 수익을 제공하기 위한 회사의 전략을 반영한 것이라는 생각이 듭니다.

 

특히 2021년도부터는 월배당을 실시하면서 주주들에게 더 자주 수익을 배분하고 있습니다. 월배당은 주주들에게 정기적으로 현금 흐름을 제공하여 안정성을 높이고, 특히 은퇴자나 정기적인 수익을 원하는 투자자들에게 매력적인 투자 옵션이 됩니다. 현재 어그리 리얼티는 매달 중순에 배당금을 지급하고 있으며, 이러한 월배당 정책은 주주들의 만족도를 높이는 데 큰 역할을 하고 있습니다.

연평균 수익률

어그리 리얼티(ADC)와 S&P 500 ETF(SPY)의 과거 데이터를 비교해 보면 연평균 수익률은 ADC가 12.22%, SPY가 10.48%로 ADC가 더 높았습니다. 최대 하락률은 ADC가 62%, SPY가 51%로 ADC의 안정성은 다소 떨어졌습니다. 하지만 20년 동안 연평균 수익률 1.8%의 차이로 인해 초기 투자금 1만 달러를 ADC에 투자했을 때 29만 달러가 되었고, SPY에 투자했을 때는 18만 달러가 되었습니다. 이처럼 ADC는 훌륭한 성과를 보여왔고, 2021년부터 월 배당을 시작했기 때문에 현재 주가가 지지부진할 때 충분히 모아볼 만한 리츠 종목이라고 생각됩니다.

마무리

금리 인하가 예상된다면 리츠 기업에 대한 투자는 좋은 선택이 될 수 있습니다. 과거 데이터에서도 확인된 바와 같이, 오늘 소개한 어그리 리얼티는 그중에서도 특히 주목할 만한 기업입니다. 해당 기업의 성장성을 SPY와의 차트 비교를 통해 확인할 수 있었습니다. 신중한 분석을 통해 투자 결정을 하시길 바랍니다. 긴 글 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.

 

 

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