미국 시가총액 2위 건강보험회사 엘레반스 헬스 ELV 배당 밸류에이션 매출

투자한 종목이 시간이 지남에 따라 배당이 증가한다면, 이는 장기적으로 안정적인 수입을 제공해 줄 것입니다. 오늘은 배당 성장률이 10% 내에서 비교적 안정적인 종목을 준비해 봤습니다. 이 종목은 향후에도 전망이 뚜렷하며, 배당 성장이 꾸준히 늘어나고 있고, 올해에는 배당금을 10% 인상한 기업입니다. 바로 보시겠습니다.

엘레반스 헬스 ELV

소개해 드릴 기업은 엘레반스 헬스입니다. 엘레반스 헬스는 미국의 건강보험 시장에서 주요한 위치를 차지하고 있는 기업으로, 시가총액 기준으로는 미국에서 두 번째로 큰 건강보험회사입니다. 이 회사는 앤섬(Anthem)과 웰포인트(WellPoint) 같은 주요 건강보험 브랜드를 보유하고 있으며, 의료 서비스 분야에서는 케어론(CareOne) 브랜드를 운영하고 있습니다. 엘레반스 헬스의 사업 부문은 크게 4가지로 나뉘어 있는데, 첫 번째로는 헬스 베네핏(Health Benefit) 부문으로 종합적인 건강보험을 다루고 있습니다.

두 번째로는 케어론 RX 부문으로 약국 등을 포함한 의료 서비스를 제공하고 있으며, 세 번째로는 케어론 서비스 부문으로 행동 건강 및 완화 치료와 같은 통합 의료 서비스를 제공하고 있습니다. 미국의 주요 건강보험사들과 비교했을 때, 엘레반스 헬스는 미국에서 시가총액 1위 보험사인 유나이티드 헬스그룹보다 더 많은 가입자를 보유하고 있으며, 다른 경쟁사들과 비교했을 때도 압도적인 위치에 있습니다. 미국 연방 정부의 의료비 지출이 꾸준히 증가할 것으로 예상되는 상황에서, 엘레반스 헬스는 많은 수혜를 기대할 수 있습니다. 이런 전망은 엘레반스 헬스가 미국의 건강보험, 약국, 의료 서비스 분야를 아우르는 종합적인 포트폴리오를 보유하고 있기 때문입니다.

연평균 13% 성장

회사가 말하는 성장 목표치에 대한 내용은 매우 긍정적으로 보입니다. 건강보험 부문은 한 자릿수 후반의 성장을 예상하고 있지만, 케어론 부문인 약국과 의료 서비스 부문은 연평균 10% 이상의 성장을 예상하고 있다는 점은 투자자들에게 매력적으로 다가올 것입니다. 현재는 건강보험 부문의 비중이 크지만, 약국과 의료 서비스 부문이 미래에 더 큰 비중을 차지하게 될 것으로 예상되며, 이는 미래 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.

과거 5년간의 실적을 살펴보면, 매출이 연평균 13% 성장하여 100억 달러에서 170억 달러로 증가한 것으로 나타났습니다. 또한 특히 주목할 만한 점은 19년부터 지금까지 한 번도 역성장이 발생하지 않고 계속해서 성장했다는 점입니다. 주당 순이익인 EPS를 보면, 2019년에는 한 주당 19.44달러였으며, 2023년에는 33.14달러까지 성장한 것으로 나타났습니다. 그리고 올해 예상 EPS는 37.26달러로 전년 대비 12.4% 증가한 것으로 예측되고 있습니다. 이러한 수치들은 회사의 안정적이고 꾸준한 성장세를 보여주며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다.

유나이티드 헬스 UNH와 비교

ELV의 주가는 지속적인 상승 추세를 보이고 있습니다. 현재 주가는 543.8달러로, 환산하면 약 74만 원이며, 시가총액은 약 170조 원에 달합니다. 이는 엘레반스 헬스보다 큰 규모를 가진 미국의 1위 보험사 유나이티드 헬스 그룹의 시가총액인 650조 원에 비해 상대적으로 낮은 수치입니다. 여전히 ELV의 매출은 꾸준한 상승세를 지속하고 있으며, 이는 주가에 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 배당 관련 내용을 보면 현재 배당률이 1.21%로 나타나며, 배당금은 지속적으로 증가하고 있습니다. 올해 분기마다 지급되는 배당금은 1.48달러에서 10% 인상된 1.63달러이고, 배당금은 3월, 6월, 9월, 12월 말에 지급해주고 있습니다.

PER과 주주환원

밸류에이션 지표인 PER은 14.2배로, 최근 5년간의 PER 차트를 살펴보면 중간 정도에 위치하고 있습니다. 이는 유나이티드 헬스 그룹의 PER인 18.7배에 비해 상대적으로 낮은 수준임을 의미합니다. 따라서 ELV는 현재 시장에서 비교적 부담 없는 밸류에이션을 받고 있는 것으로 보입니다. 지금까지 지표들을 종합적으로 고려할 때, ELV는 투자 가치가 있을 것으로 판단됩니다. 그리고 ELV는 자사주를 꾸준히 매입해 왔기 때문에 최근 5년간 주식 수가 감소했습니다. 5년 전에는 2억 6000만 주였던 주식 수가 현재는 2억 3500만 주까지 약 10% 감소한 것으로 나타났습니다. 따라서 1년에 진행하는 총 주주환원은 배당과 합쳐보면 3%에서 4% 내외인 것으로 추정됩니다.

차트 비교

마지막으로, S&P 500 ETF인 SPY와 ELV의 과거 데이터를 비교해 보겠습니다. ELV의 연평균 수익률이 15.69%로 SPY의 8.87%보다 훨씬 높은 것으로 나타났습니다. 이는 ELV가 장기적으로 높은 수익을 실현하고 있다는 것을 보여줍니다. 그러나 ELV의 최대 하락률은 61%로 SPY의 51%보다 낮은 안정성을 보이는 것으로 확인되었습니다. 이는 ELV가 변동성이 더 크다는 것을 시사합니다. 그렇지만 20년 이상의 기간 동안 ELV의 연평균 수익률이 SPY와 비교해 거의 2배 가까이 차이 나기 때문에 초기 투자금 1만 달러를 ELV에 투자한 경우에는 26만 달러가 되었고, SPY에 투자한 경우에는 6만 7000달러가 되었습니다.

마무리

ELV는 지금까지 매우 훌륭한 성과를 보여왔습니다. 또한, 올해도 10%씩 배당금을 증가시키는 등 안정적인 배당 정책을 유지하고 있습니다. 그리고 아직 배당 성향이 20%도 안 되기 때문에 앞으로 더 많은 배당 성장의 가능성이 남아있다고 판단됩니다. 앞으로도 안정적이고 예측 가능한 수익을 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다. 지금까지 배당성장주 엘레반스 헬스를 살펴보았습니다. 투자에 도움이 되시길 바라면서 글을 마치겠습니다. 해당 글의 영상 주소는 다음과 같습니다. https://www.youtube.com/watch?v=wuGW5YPRu58&t=233s 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

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