팔란티어 테크놀로지스 PLTR 주가 실적 가이던스 밸류에이션 투자의견

분석할 기업은 대표적인 AI 수혜주로 많은 관심을 받고 있는 팔란티어입니다. 팔란티어가 발표한 최신 실적 내용과 6월 기준 시장 반응을 업데이트해서 소개하겠습니다.

팔란티어 테크놀로지스

팔란티어는 2024년 현재 시가총액 529억 3천만 달러, 2023년 매출액은 22억 2500만 달러로 이는 2022년 대비 16.75% 성장한 결과로 매년 두 자릿수 이상의 고성장을 보여주고 있습니다. 그러나 2023년 순이익은 2100만 달러로 전년 대비 156.15%나 감소한 실적으로 최근 급등한 주가 상승에 비하여 주식 밸류에이션에 대한 우려도 보여주고 있습니다. 팔란티어 주가는 올해만 43.37% 상승했을 정도로 큰 변동성을 보여줬으므로 단기투자보다는 팔란티어의 미래 성장성을 판단하여 장기투자 여부를 고려해야 할 시점이라고 할 수 있습니다.

실적과 가이던스

최근 실적 발표 내용입니다. 2024년 1분기 매출은 약 6억 3433만 달러로 전년 동기 대비 20.78% 성장세를 보여주었습니다. 이는 시장 전망치를 상회하는 결과입니다. 분기 순이익은 1억 1072만 달러로 전년 동기 대비 큰 폭으로 상승했으며 이에 따라 조정 주당 순이익은 전년동기대비 60% 증가한 0.08달러를 기록했습니다. 다만 다음 분기 실적 가이던스에서 매출액 6억 5300만 달러, 주당순이익 0.078달러로 최근 고성장 기조에 비하면 실망스러운 실적 전망치를 발표했습니다. 하지만 미 정부와 신규 계약 발표를 하고 더불어 2024년 1분기 커머셜 기업 고객 수가 427개로 연간 53%의 높은 성장세를 보여주고 있습니다. 커머셜 분야 분기 매출액도 전년 동기 대비 27% 상승한 2억 9900만 달러를 기록하여 2023년 이후 흑자전환 기조를 이어가고 있다는 점은 긍정적인 요인입니다.

주가 밸류에이션

팔란티어에 대한 주가 분석입니다. 6월 12일 주가는 48.56달러로 52주 최저가는 13.56달러, 52주 최고가는 27.5달러입니다. 이는 1년 전 주가 대비 48.56%, 5년 전 주가 대비 158.37% 상승한 결과입니다. 팔란티어의 P/E ratio는 187.39로 2024년 6월 기준 S&P500 IT 섹터 기업 평균 P/E ratio인 32.53에 비교한다면 밸류에이션에 대한 우려를 갖게 합니다. AI 데이터 분야 선도 기업으로 미래 매출과 이익 증가를 고려하더라도 단기간으로만 본다면 과도한 주가 밸류에이션으로 주가 조정 가능성도 있다고 볼 수 있습니다. 2023년 처음으로 흑자 전환한 기업으로 안전한 투자를 선호하는 투자자는 현재 주가 밸류에이션과 AI 시장 확대로 인한 수혜 기업으로 시장 예상치에 부합하는 높은 성장성을 고려하여 장기투자로 신중한 접근이 필요합니다.

투자 의견

월스트리트 애널리스트의 투자 의견과 목표 주가입니다. 목표주가 최저가는 9달러, 최고가는 35달러로 평균 목표주가는 21.32달러로 기간에 따라 폭넓은 목표주가를 제시하고 있습니다. 전체 투자 의견은 3개월간 유의미한 변화는 없으며 보유 의견을 다수 보여주고 있으나 매수 의견과 매도 의견도 다양하게 보여주고 있습니다. 주가 변동성이 큰 주식으로 투자 안정성, 투자 기간, 미래 성장성, 주식 밸류에이션, 기대수익 등 여러 투자 판단 기준 중에 어디에 중점을 두고 선택하는지에 따라 매도 의견에서 매수 의견까지 다양한 투자 의견이 나오는 것으로 볼 수 있습니다.

긍정적 전망

먼저 긍정적인 투자 요인에 대해 알아보겠습니다. 수익 모델은 소프트웨어 라이선스와 구독 서비스로 AI를 직접적으로 개발하기보다는 팔란티어 플랫폼 내에서 AI 및 머신러닝 알고리즘을 사용하여 고객, 기업이 보다 정확하고 신속하게 의사 결정을 내릴 수 있도록 지원하고 있습니다. 보안이 강화된 환경에서 복잡한 데이터 분석이 필요한 정부 및 대기업에게는 데이터 통합 분석 소프트웨어 플랫폼인 고담과 파운드리와 더불어 AI가 제공된 AIP 플랫폼은 경쟁 기업을 찾기 힘든 설루션이라 평가받고 있습니다.

정부 및 국방 분야에서도 미 육군과 차세대 인텔리전스 클라우드 스테이션 구축을 위해 1억 7800만 달러 계약과 메이븐 시스템을 위한 4억 8천만 달러 규모의 신규 계약을 발표하여 5%대로 정체되었던 정부 및 국방 부문 매출 둔화에 대한 우려도 줄어들 것으로 예상됩니다. 미 육군과의 신규 계약은 플랫폼에 대한 신뢰성과 기술력을 다시 한번 보여줬다는 점에서도 의미가 있습니다. 또한 오라클과 클라우드 및 AI 설루션 제공을 위한 파트너십을 발표하여 정부, 기업 AI 플랫폼 시장에서 경쟁력을 높였다고 평가받고 있습니다.

 

오라클과의 파트너십은 부족했던 클라우드 지원을 강화할 수 있어 팔란티어 매출 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 것입니다. 마지막으로, S&P500 지수 편입 가능성이 커지고 있는 점도 주가 추가 상승을 이어 나갈 주요 모멘텀입니다. 이번 6월 7일 발표에서는 포함되지 않았지만 팔란티어가 흑자 기조를 이어간다면 S&P500 지수 편입 가능성을 높게 보고 있습니다. S&P500 편입 기업은 주식 거래량, 유동주식 비율, 재무건전성 등을 기준으로 평가하기 때문에 일반적으로 S&P500 편입은 기업에 대한 시장의 관심과 신뢰성을 높여 주가에는 긍정적인 요인으로 작용합니다.

부정적 전망

다음으로 부정적인 요구 요인을 정리해 보겠습니다. 먼저 언급할 수 있는 부정적 요인은 최근 주가에 대한 과도한 밸류에이션 우려입니다. 연 20% 이상의 고성장을 보여주고 있기는 하나 현재 70배에 달하는 포워드 어닝은 과도하다는 분석이며 지금의 성장률을 유지하더라도 30~40배의 포워드 어닝이 합당할 수 있습니다. 과도한 주가 밸류에이션은 단기간 주가 상승에는 부담으로 작용할 것으로 보입니다. 밸류에이션과 관련하여 6월 12일 미국 증권거래위원회에 보고된 내용에 따르면 팔란티어 이사진이 각각 46만 8천만 달러와 60만 달러 이상의 주식을 매각한 점도 주가 고점에 대한 의구심을 갖게 하는 요인입니다.

 

다음으로, 팔란티어 주가 하락 경고 요인은 커머셜 분화 추가 성장성에 대한 의문입니다. 24년 1분기 실적 발표 내용을 보면 전체 커머셜 매출이 27% 성장하여 시장 예측치에 부합하였다고 할 수 있으나 2분기와 연간 가이던스 발표 내용은 높은 시장 기대감에는 미치지 못하는 것으로 보입니다. 마지막으로, 팔란티어 주가 하락 예측의 주요 요인은 AIP에 대한 과도한 기대감에서 상승한 주가에 비하여 AIP의 실효성 의문이 높아지고 있다는 점입니다. AIP는 기업에 축적된 빅데이터를 AI 기술을 활용해서 효율적으로 분석하기 위한 플랫폼으로 기업들이 AIP를 사용하기 위해서는 총체적 업무 프로세스 변화가 필요해 많은 비용과 시간을 투자해야 하며 확보된 빅데이터 품질에 따라 분석 결과의 신뢰도도 크게 변할 수 있기 때문입니다.

요약

이러한 기대 효과에 대한 의문으로 기업 매출이 정부 기관과 일부 글로벌 기업에 국한될 수밖에 없는 한계가 있습니다. 이에 일부 애널리스트는 팔란티어 커머셜 부분 성장 지속 가능성과 매출 성장에 대한 부정적인 우려로 투자 의견을 하향 조정했습니다. 변동성이 큰 주식으로 긍정적인 의견뿐만 아니라 급상승한 주가에 대한 우려 의견도 공존하고 있으므로 단기 수익 실현 기대보다는 장기적인 관점이 필요한 주식으로 신규 투자에 대한 신중한 접근이 필요하다고 하겠습니다. 이상으로 팔란티어에 대한 분석이었습니다. 글의 동영상 주소는 다음과 같습니다. https://youtu.be/UelorIWoxD8?si=F53N1mJuBdXZhIf3 앞으로도 계속될 기업분석과 글로벌 트렌드 소개 글의 많은 관심 부탁드립니다.

 

 

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