월배당 리츠 Realty Income 리얼티 인컴 티커 O 실적 주가 배당금 분석

리츠(REITs)는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자하고, 운용수익과 매각수익을 배당 또는 잔여재산 분배 형식으로 투자자에게 지급하는 것을 목적으로 설립된 부동산 투자회사를 의미합니다. 투자 대상인 부동산에는 리테일 쇼핑몰, 빌딩, 셀프스토리지, 주거용 건물, 헬스케어 분야 연구센터, 사무실과 IT 산업에 필요한 데이터센터와 IT 인프라 등 그 범위를 넓혀가고 있습니다.

리츠 투자 장점과 단점

리츠 투자는 소액으로 다양한 부동산에 투자한 효과를 볼 수 있으며, 일반 기업 대비 상대적으로 높은 배당 수익률을 기대할 수 있는 장점이 있습니다. 또한 상장된 리츠의 경우 부동산에 직접 투자하는 것보다 현금 유동성이 높은 점도 큰 장점이라 할 수 있습니다. 그러나 리츠 투자는 부동산 투자와 주식 투자의 위험성을 모두 가진다는 점을 고려해야 합니다. 리츠 투자는 금리에 민감하며, 리츠 기업은 일반 기업에 비해 주가 상승에 의한 시세차익이 크지 않아 수익성의 한계를 가진다는 단점이 있습니다. 리츠 투자 시에는 원금 손실 위험성과 배당 소득에 대한 세금 등을 확인하고 결정하시길 바랍니다.

리얼티 인컴 

Realty Income 요약
티커	O	배당 수익률	5.73%
시가총액	479억 6000만 달러	평균 거래량	5706854
특징	리츠 섹터 7위	분배주기	매월
신용등급	A-, A3	분배금	6월 14일 기준 0.26 달러

이번 글에서는 미국 금리 인하 가능성이 예측되는 시점에서 투자를 고려할 만한 미국 리츠 분야 대표적 기업인 리얼티 인컴에 대해 분석해 보겠습니다. 기업에 대한 간단한 소개입니다. S&P 500 지수에 편입된 리얼티 인컴은 1만 5000개 이상의 산업용 부동산을 보유하고 있는 부동산 투자신탁회사입니다. 주요 임차인은 월그린, 세븐 일레븐, 페덱스, 월마트 등 대형 기업들입니다. 주요 고객이 약국, 대형마트, 물류 서비스 등 생활 필수 소비재 기업과 유통기업으로 구성되어 있어 높은 임대율과 안정적인 운영을 보여주고 있습니다. 최근에는 데이터 센터 리츠 기업인 디지털 리얼티와의 조인트 벤처를 통해 데이터 센터 리츠 분야에도 진입을 시도하고 있습니다. 뉴욕 증권거래소에 상장되어 있으며 티커는 O입니다.

매출과 실적

Realty Income의 현재 시가총액은 479억 6000만 달러, 2023년 매출은 약 40억 달러, 순이익은 8억 7200만 달러를 기록했습니다. 시가총액 규모는 전체 리츠 섹터에서 7위에 해당합니다. 신용평가 등급은 스탠다드 앤 푸어스와 무디스로부터 각각 A-와 A3 등급을 받아 안정적 신용 등급을 보여주고 있습니다. "The Monthly Dividend Company"라는 브랜드를 등록한 리얼티 인컴은 55년의 역사를 가지고 있으며, 기업 가치는 730억 달러입니다. 1만 5000개가 넘는 산업용 부동산을 보유하고 있으며, 90% 이상의 부동산이 경기 불안과 이커머스 증가에 따른 위험성에서 안전한 부동산에 투자되어 있어 안정적 운용을 보여주고 있습니다. 또한, 유럽 포트폴리오 규모는 104억 달러로, 9년 정도 임대 기간이 남아 있어 미국 외에도 유럽 등 글로벌 투자도 확대해 나가고 있는 모습입니다.

 

2024년 1분기 실적 발표 내용을 알아보겠습니다. 분기 매출은 전년 동기 대비 33.47% 상승한 약 12억 6000만 달러를 기록했으나, 분기 순이익은 1억 2900만 달러를 기록해 고금리 영향으로 순이익이 시장 예측치보다 낮은 것을 알 수 있습니다. 분기 주당 순이익은 0.16달러를 기록했습니다. 다음 실적 가이던스는 매출 12억 5600만 달러, 주당 순이익은 0.382달러로 예측했습니다.

주가 분석

5월 21일 Realty Income의 주가는 55.08달러를 기록했습니다. 이는 지난 52주 동안의 최저가인 45.04달러와 최고가인 64.18달러 사이에서 형성된 가격입니다. 현재 주가는 1년 전과 비교하여 9.72% 하락하였으며, 5년 전과 비교했을 때는 19.36% 하락한 상태입니다. 이러한 하락세는 시장 전반의 변동성과 경기 상황에 따른 것으로 보입니다. 현재 P/E ratio는 51.21입니다. 이는 리츠 섹터 기업 평균 P/E ratio인 33.93보다 상당히 높은 수준입니다. P/E ratio가 높다는 것은 일반적으로 투자자들이 해당 기업의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 의미이지만, 반대로 주가가 과대평가되었을 가능성도 있습니다. 주가는 금리 인하나 미국 부동산 경기 회복 등과 같은 외부 긍정적 요인이 없다면 추가적인 상승에 어려움을 겪을 수 있습니다.

투자 의견

기업에 대한 월스트리트 애널리스트의 투자 의견입니다. 최저 목표 주가는 56달러, 최고 목표 주가는 70달러로 평균 목표 주가는 60.3달러입니다. 매수 의견과 보유 의견이 비슷하게 나타나고 있습니다. 5년 전 주가 대비 19% 이상 하락한 상태로 현재 배당 수익률을 고려한다면 투자를 고려할 만한 시점이라는 의견입니다. 또한, 미국 인플레이션 압박으로 금리 인하가 지연되고 있으나 추가 금리 인하에 대한 전망은 주가 상승 모멘텀이 될 수도 있어, 배당주 장기 투자를 고려하시는 투자자들은 배당주 포트폴리오 구성을 위해 관심을 가져볼 만한 기업입니다.

배당 내역

다음은 배당 내역입니다. 26년 동안 배당금을 증액 지급해 온 역사를 가지고 있습니다. 현재 배당 수익률인 5.73%를 기준으로 하면 지난 5년간 연평균 배당 성장률은 3.55%를 보여주고 있습니다. 리얼티 인컴은 월 배당주라는 장점뿐만 아니라 현재 주가 기준으로 배당수익률이 5% 후반대에 달하는 고배당주입니다. 2023년 기준 미국 리츠 연평균 배당 수익률이 4.09%인 것을 감안하면 현재 배당 수익률은 큰 장점이라고 할 수 있습니다. 참고로 주가 하락 전 배당 수익률은 4% 초중반대였습니다. 배당락일은 매월 말일이며 지급일은 매월 중순에 지급됩니다.

요약 및 마무리

리얼티 인컴에 대한 요약입니다. 26년 동안 배당금을 증액해 온 역사를 가지고 있으며, 향후에도 안정적인 배당금 지급을 예상할 수 있는 대표적인 배당주입니다. 리츠 분야 기업으로 월 배당을 지급하는 점과 현재 주가 기준 5% 후반대 배당 수익률은 큰 장점입니다. 미국 인플레이션 압박으로 금리 인하가 지연되고 있으나, 금리 인하 기대감은 저가 매수에 의한 미래 주가 시세 차익을 기대할 수도 있어 장기 투자를 위한 배당주 포트폴리오 구성으로 관심을 가져볼 만한 기업입니다. 지난해 스프릿 리얼티를 93억 달러에 인수하는 등 지속적인 인수 합병을 통해 부동산 포트폴리오를 확장하고 있으며, 미국 시장 확대, 디지털 리얼티와의 합작 투자를 통한 데이터 센터 분야 진출 등 수익 구조 다변화를 시도하고 있는 점도 추후 안정적인 배당금 지급을 예상할 수 있는 포인트입니다.

 

다만 자금 확보를 위해 잦은 유상증자에 의한 주가 하락, 미국 산업용 부동산 위기설 등 부동산 시장 변동성은 리스크 요인으로 볼 수 있습니다. 또한 배당금 수익에 부과되는 세금과 매매 수수료, 환전 수수료 등 추가 투자 비용을 고려하여 기대 수익률을 계산할 필요가 있습니다. 미국 금리 인하 지연 또는 추가 인상 가능성도 있는 만큼 부정적 요인도 고려하여 투자를 결정하시길 바랍니다.

 

이상으로 리얼티 인컴에 대한 분석이었습니다. 해당 글은 영상으로도 볼 수 있으며, 주소는 다음과 같습니다. https://youtu.be/eZcGYTVdrvo?si=x80Oj1xVwF2VX0vt 앞으로도 계속될 기업 분석과 글로벌 트렌드 소개 글에 많은 관심 부탁드립니다. 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

금리인하와 채권 리츠 유틸리티 ETF TLH IEF VNQ IYR XLU VPU 총보수

 

고배당 ETF DVY SCHD SDY SPYD 정리 및 비교 요약