워렌 버핏 ETF OMAH 목표분배율 15% 타겟 커버드콜 전략

 

 

최근 투자 시장에서 가장 뜨거운 두 키워드인 '워런 버핏'과 '커버드 콜'이 결합된 혁신적인 ETF가 등장했습니다. 이 글에서는 VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF(OMAH)의 구조, 장단점, 그리고 어떤 투자자에게 적합한지 정리해 보았습니다.

OMAH ETF 개요: 버핏의 지혜와 옵션 수익의 만남

VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF(티커: OMAH)는 VistaShares라는 운용사가 2023년 3월 5일에 출시한 상품입니다. 이름에서부터 워런 버핏의 향기가 느껴지는데, 'OMAH'는 버핏의 고향인 오마하(Omaha)에서 영감을 받았습니다.

이 ETF의 핵심 전략은 다음과 같습니다.

• 버크셔 해서웨이가 보유한 주요 상장 종목들을 기초자산으로 활용
• 커버드콜 옵션 전략을 통해 추가 수익 창출
• 연간 15%의 분배율을 목표로 매월 1.25%의 배당금 지급
• 총 비용 비율: 0.95%

이 ETF는 워런 버핏의 장기 가치 투자 철학을 따르면서도, 현대적인 옵션 전략을 통해 정기적인 소득을 창출하는 하이브리드 접근법을 취하고 있습니다.

포트폴리오 구성: 버핏의 선택을 담은 20개 종목

OMAH ETF는 버크셔 해서웨이가 보유한 상위 약 20개 상장 종목을 기초자산으로 삼고 있습니다. 2023년 3월 26일 기준 주요 보유 종목은 다음과 같습니다.

1. 버크셔 해서웨이 (9.8%)
2. 애플 (8.12%)
3. 아메리칸 익스프레스 (7.02%)
4. 뱅크 오브 아메리카
5. 다비타
6. 씨티그룹
7. 기타 대형 우량주

이 구성은 워런 버핏의 투자 철학을 그대로 반영하며, 안정적인 대형 기업들 중심의 포트폴리오를 제공합니다. 특히 금융, 기술, 소비재 등 다양한 섹터에 분산되어 있어 안정성을 추구합니다.

경쟁 우위 분석: 다른 커버드 콜 ETF와 비교

분배율 비교:

• OMAH: 연 15% 목표
• JEPI(JPMorgan Equity Premium Income ETF): 9-11%
• QYLD(Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF): 약 12%

OMAH ETF는 업계 평균보다 높은 분배율을 목표로 하고 있어 소득 추구형 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 이렇게 높은 분배율을 지속적으로 달성할 수 있을지는 시장 변동성과 옵션 프리미엄 환경에 따라 달라질 수 있습니다.

비용 비율 비교:

• OMAH: 0.95%
• JEPI/JEPQ: 0.35%
• QYLD: 0.60%

OMAH의 비용 비율은 경쟁 ETF들보다 상대적으로 높은 편입니다. 이는 장기 투자자에게는 복리 효과를 고려할 때 부담이 될 수 있는 요소입니다. 워런 버핏의 투자 철학이 장기 투자인 만큼, 이 높은 비용이 장기 성과에 미치는 영향을 고려해야 합니다.

OMAH ETF vs. 버크셔 해서웨이 주식: 무엇이 다른가?

많은 투자자들이 "그냥 버크셔 해서웨이 주식을 사면 되지 않을까?"라고 궁금해할 수 있습니다. 두 투자 방식의 주요 차이점을 살펴보겠습니다:

구분	OMAH ETF	버크셔 해서웨이 주식 (BRK.A, BRK.B)
기초 자산	버크셔 해서웨이 보유 상장 주식만	버크셔 해서웨이 전체 (상장주식 + GEICO, BNSF 등 비상장 자회사)
배당금	월배당 (연간 15% 목표)	배당금 없음 (수익 재투자 방식)
투자 전략	버핏의 주식 선택 + 커버드 콜 옵션 전략	순수 워런 버핏의 장기 가치 투자 전략
운용 주체	VistaShares가 버핏의 포트폴리오를 모방	워런 버핏과 그의 투자팀이 직접 운용
투자 목적	정기적인 소득 + 자본 성장	주로 자본 성장

즉, OMAH ETF는 버핏의 상장주식 포트폴리오만을 따라가면서 옵션 전략을 통해 정기적인 소득을 창출하는 방식으로, 버크셔 해서웨이와는 다른 투자 목적과 성격을 가지고 있습니다.

OMAH ETF의 장점

버핏 스타일 투자:

• 워런 버핏의 투자 철학을 따르는 포트폴리오에 투자 가능
• 버크셔 해서웨이의 상위 보유 종목을 통해 안정적인 투자 가능

월배당:

• 매월 안정적인 현금 흐름 확보 가능
• 연간 15% 목표 분배율은 소득 지향 투자자에게 매력적

분산 투자:

• 미국 대형주 중심의 포트폴리오로 분산 투자 효과
• 개별 종목 투자에 비해 위험 분산 효과

하이브리드 전략:

• 가치 투자와 소득 창출을 동시에 추구
• 기존 커버드 콜 ETF들의 획일적인 지수 구성에서 벗어난 차별화된 접근법

주의해야 할 사항

높은 총비용:

• 0.95%의 총 비용은 장기 투자 시 부담이 될 수 있음
• 유사한 커버드 콜 ETF에 비해 높은 편

옵션 전략의 한계:

• 시장 변동성이 낮을 경우 목표 분배율 달성이 어려울 수 있음
• 주가 상승 시 옵션 매도로 인해 상승 수익이 제한될 수 있음

집중된 포트폴리오 리스크:

• 약 20개 종목으로 구성되어 광범위한 지수 ETF보다 분산 효과가 제한적

실적 검증 부족:

• 최근 출시된 ETF로 장기 성과 기록이나 배당 지급 일관성이 아직 증명되지 않음

적합한 투자자 프로필

OMAH ETF가 적합한 투자자는 다음과 같습니다:

1. 버핏 스타일 + 월배당을 동시에 원하는 투자자
   • 워런 버핏의 투자 철학을 신뢰하면서도 정기적인 소득이 필요한 투자자
2. 장기 성장성과 분배 소득을 함께 추구하는 투자자
   • 자본 성장과 정기적인 현금 흐름을 동시에 원하는 투자자
3. 기존 커버드 콜 ETF의 지수 구성에 만족하지 못한 투자자
   • 일반적인 지수 추종보다 버핏의 종목 선택을 선호하는 투자자
4. 안정적인 대형주 중심 포트폴리오를 원하는 투자자
   • 검증된 우량 기업에 투자하면서 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익을 원하는 투자자
5. 은퇴자 또는 정기적인 소득이 필요한 투자자
   • 월별 현금 흐름이 필요하면서도 워런 버핏의 포트폴리오 구성을 선호하는 투자자

투자 전략적 관점: OMAH ETF를 어떻게 활용할 것인가?

OMAH ETF는 포트폴리오 내에서 다양한 역할을 할 수 있습니다:

1. 소득 창출 도구
   • 정기적인 현금 흐름이 필요한 투자자의 소득 포트폴리오 구성요소
2. 분산 투자 수단
   • 기존 지수형 ETF와 함께 포트폴리오 다각화에 기여
3. 버핏 철학 접근법
   • 워런 버핏의 투자 철학을 따르면서도 정기적인 소득을 원하는 투자자에게 적합
4. 하이브리드 전략
   • 성장형 주식과 소득형 투자 사이의 균형을 찾는 투자자에게 유용

결론: 대가의 지혜와 현대적 소득 전략의 만남

OMAH ETF는 워런 버핏의 투자 철학과 커버드 콜 전략을 결합한 혁신적인 상품으로, 특정 투자자 니즈에 잘 부합할 수 있습니다. 버핏의 안목으로 선택된 우량 기업들에 투자하면서도 옵션 전략을 통해 정기적인 소득을 창출한다는 컨셉은 분명 매력적입니다.

그러나 상대적으로 높은 비용 비율과 아직 검증되지 않은 성과 기록은 신중한 접근을 요구합니다. 특히 연 15%라는 높은 목표 분배율이 장기적으로 지속 가능할지는 지켜볼 필요가 있습니다.

투자자로서 OMAH ETF를 고려한다면, 이 상품이 본인의 투자 목표와 위험 성향에 부합하는지, 그리고 전체 포트폴리오에서 어떤 역할을 할 수 있을지 충분히 검토한 후 결정하는 것이 현명할 것입니다.

버핏처럼 투자하는 법, 과연 OMAH ETF 한 주면 가능할까요? 대가의 지혜를 따르는 것은 분명 매력적이지만, 모든 투자와 마찬가지로 본인의 상황과 목표에 맞는 신중한 판단이 필요합니다.

 

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