미국 월배당주 메인스트리트캐피털 MAIN 특징 주가 배당 연평균수익률

매달 배당금으로 달러를 받을 수 있는 월배당주에 대해 알아보겠습니다. 우선, 미국 월배당주의 종류를 살펴보면 대부분 BDC 기업과 리츠 기업으로 이루어져 있습니다. 이는 BDC 기업과 리츠 기업이 법인세 면제 혜택 등을 받기 위해 배당 가능 이익의 90% 이상을 주주들에게 배당하기 때문입니다. 현재 미국 시장에 상장되어 있는 BDC 기업 중 월 배당을 지급하는 종목은 총 9개입니다.

메인 스트리트 캐피털 MAIN

소개해 드릴 종목은 메인 스트리트 캐피털입니다. 메인 스트리트 캐피털은 2007년 상장되었고, EBITDA 규모 300만 달러에서 2000만 달러 사이의 하위 미들 마켓 기업에 투자합니다. 메인 스트리트 캐피털은 다른 BDC 기업들과 다르게 내부 관리 회사로, 외부의 투자 자문사 등의 관리를 맡기지 않고 모두 내부적으로 직접 관리하여 운영 비용이 더 낮은 편입니다. MAIN의 총포트폴리오를 보면 하위 미들 마켓에 속하는 기업의 부채 및 주식 투자가 53%, 나머지 대출 투자가 34%, 미들 마켓 대출 투자가 5%, 기타 8%로 이루어져 있습니다. 총 191개 기업에 투자 중이고 투자 한 건당 규모는 250억 원 정도입니다. 또한, 비중이 가장 큰 개별 기업이 전체 포트폴리오의 3.5%를 차지하고, 수익의 3.6%를 차지한다고 합니다.

섹터별 비중

전체 포트폴리오의 산업별 비중을 보면 인터넷 소프트웨어 및 서비스가 7%, 전문 서비스가 6%, 건설 및 엔지니어링이 5%, 헬스케어 서비스가 5% 등 다양한 섹터에 큰 비중 쏠림 없이 매우 잘 분산되어 있습니다. 그리고 전체 포트폴리오의 절반 이상을 차지하는 하위 미들 마켓 투자 중 부채 투자를 보면 99%가 1차 담보대출로 매우 안정적인 포트폴리오 구성이라는 것을 알 수 있으며, 이자율도 12%, 13%, 14% 등으로 매우 높습니다. 올해 1분기 주당 순자산 가치를 보면 29.54달러로 현재 주가가 48.22달러이기 때문에 순자산 가치보다 높게 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 1분기 동안 벌어들인 한 주당 투자 수익은 1.05달러로, 이 중 0.72달러는 3달 동안 0.24달러씩 배당금으로 지급되었습니다.

주가

최근 5년간의 실적을 종합해 보면, 주당 투자 순이익은 코로나 시기에 큰 타격을 받아 감소하였으나, 2020년 이후부터 꾸준한 성장세를 보였습니다. 구체적으로, 주당 투자 순이익은 2.5달러에서 시작하여 4.14달러까지 증가했습니다. 그러나 올해는 전년 대비 소폭 감소한 4.05달러가 예상되고 있습니다. 주가 측면에서도 코로나 팬데믹의 영향이 크게 나타났습니다. 팬데믹 초기에는 주가가 급격히 하락했지만, 이후 회복세를 보이며 우상향하는 추세를 이어가고 있습니다. 현재 주가는 지난 10년 동안 약 80% 상승하여 48.2달러에 이르렀으며, 이는 한화로 약 6만 6000원에 해당합니다. 시가총액 또한 이에 비례하여 성장해 왔습니다. 현재 시가총액은 한화 약 5.5조 원 규모로, 이는 기업의 견조한 성장세를 반영하는 지표라고 할 수 있습니다.

배당 내역

다음으로, 배당 관련 내용을 좀 더 자세히 살펴보면, 현재 배당률은 6.09%로 상당히 매력적인 수준을 유지하고 있습니다. MAIN은 오랜 기간 동안 꾸준히 월 배당을 지급해 왔으며, 이는 주주들에게 안정적이고 예측 가능한 수익을 제공하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 매달 지급되는 배당금 또한 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있어, 투자자들의 기대를 충족시키고 있습니다. 특히 올해 9월부터는 월 배당금이 기존 0.24달러에서 2% 증가한 0.245달러로 인상되었습니다. 더욱이 MAIN은 정기 배당 외에도 특별 배당금을 자주 지급하고 있습니다. 특별 배당금은 매년 3회에서 4회 정도로 자주 지급되고 있으며, 이를 포함한 전체 배당률은 8%에 달합니다. 특별 배당금 지급은 회사의 일회성 수익이나 초과 수익을 주주들과 공유하는 방법으로, 이는 주주 가치를 극대화하는 데 기여하고 있습니다.

연평균 수익률

마지막으로, S&P 500 ETF인 SPY와 과거 데이터를 비교해 보겠습니다. 연평균 수익률에서 MAIN이 14.32%로 SPY의 12.01%를 앞서고 있습니다. 그러나 안정성 측면에서는 MAIN의 최대 하락률이 52%로 SPY의 24%에 비해 더 큰 폭으로 하락하여, 수익률은 높지만 변동성도 큰 모습을 보였습니다. 초기 투자금 1만 달러를 MAIN에 투자했을 경우, 현재 3만 5000달러가 되었고, 같은 금액을 SPY에 투자했을 경우에는 2만 9000달러가 되었습니다. 이는 MAIN이 더 높은 수익률을 기록했음을 나타냅니다. 이러한 성과와 배당 정책 덕분에 MAIN은 다른 비즈니스 개발 회사(BDC)들에 비해 높은 밸류에이션을 받고 있습니다.

마무리

여기까지 매달 달러로 배당금을 받는 월배당 기업 메인 스트리트 캐피털을 알아보았습니다. MAIN의 경우 규모도 크고, 오랜 기간 동안 안정적인 흐름과 배당금 인상을 보여준 만큼 나름 든든한 월배당주인 것 같습니다. 미국의 월배당 BDC 기업에만 분산 투자해도 거의 매주 배당금을 지급받을 수 있는 만큼, 훌륭한 BDC 기업을 잘 찾아 분산하면 현금흐름 창출에 효과적으로 활용할 수 있을 것 같습니다. 이상으로 도움이 되셨길 바라며 글을 마치겠습니다. 해당 글의 영상 주소는 다음과 같습니다. https://youtu.be/ZI2BevFGb9Q?si=_bcJa0m8GtTsiZPL 끝까지 읽어 주셔서 감사합니다.

 

 

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