TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 482730 ETF 주가 분배금 특징

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 2024년 5월 21일에 상장된 커버드콜 전략 기반의 ETF로, 월배당을 제공하면서 S&P500 지수와 유사한 성과를 추구하는 상품입니다. 이 ETF는 이전에 TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기 옵션 ETF로 알려졌으나 최근 이름이 변경되었으며, 주로 S&P500 지수를 구성하는 종목에 투자하면서 커버드콜 전략을 적용하여 수익을 창출합니다.

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF 정리
운용사	미래에셋자산운용	특징	일별 커버드콜 전략
상장일	2024년 5월 21일	분배율(배당률)	년 10% 목표
총보수	연 0.25%	분배주기	매월
기초 지수	S&P500 10% Daily Premium Covered Call Index(TR)

1. 특징

90%는 S&P500 종목으로 매수하여 구성하고, 10% 이내의 비중으로 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 목표로 합니다. S&P500 EMINI FUT DEC 2024 옵션 종목이 약 3%의 비중으로 포함되어 있으며, 이는 커버드콜 전략을 통해 수익 창출에 기여하는 요소입니다. 운용 목표는 S&P 500 10% Daily Premium Covered Call 지수(원화환산)의 변동률을 ETF의 순자산가치 변동률에 연동시키는 것입니다. S&P Total Market 지수를 기반으로 시가총액 상위 500개 기업을 선정해 투자합니다.

 

2. 커버드콜 전략

매 영업일마다 S&P500 ATM(At The Money) 콜옵션을 매도하여 수익을 실현하고, 매도된 옵션은 익일 만기 정산 후 다음 날 만기 옵션으로 대체됩니다. 목표 프리미엄은 연간 10% 수준이며, 이를 달성하기 위해 매일 옵션 매도 비중을 조절합니다.(0~100% 내에서) 콜옵션의 행사는 전일 S&P500 지수의 종가를 기준으로 설정됩니다. 이 전략은 커버드콜 전략의 투명성을 유지하면서도 운용사에 상당한 재량권을 부여하여 유연한 운영이 가능합니다.

 

3. 리밸런싱과 배당

유동시가총액 가중 방식을 통해 구성 종목의 비중을 정하며, 분기마다 리밸런싱을 진행합니다.(3, 6, 9, 12월 셋째 주 금요일) 매월 배당을 지급하며, 2024년 상장 이후 현재까지 다섯 차례의 배당을 통해 시가배당률이 약 4.25%로 나타났습니다. 이후 배당이 일정 수준을 유지한다면 연간 10% 가까이 배당할 것이라 예상됩니다. 총보수는 연간 0.25%이며, 기타 비용을 포함하면 실부담 수수료는 0.4674%로 다소 높은 편입니다. 이는 비슷한 구조의 나스닥100 커버드콜 ETF보다 약간 비싼 수준입니다.

투자 포인트

S&P500 타겟데일리커버드콜 ETF는 나스닥100 타겟데일리커버드콜 ETF와 비교했을 때 안정성 면에서 조금 더 유리할 수 있습니다. 이는 S&P500 지수가 나스닥100 지수보다 변동성이 낮은 편이고, 나스닥100은 목표 프리미엄이 15%로 더 높은 수익을 추구하는 반면 S&P500은 10%를 목표로 하기 때문입니다. 커버드콜 전략은 콜옵션 매도로 인해 주가 상승분을 제한할 수 있는 단점이 있지만, 옵션 매도 비중을 낮추고 기간을 짧게 가져가면서 주가 상승에도 일정 부분 참여할 수 있도록 설계되었습니다. 이 점에서 S&P500 지수의 대세 하락기에 방어적인 역할을 할 수 있을 것으로 기대됩니다.

주가

S&P500을 대표하는 SPY와 배당을 제외한 주가를 비교해 보겠습니다. TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜의 경우 2024년 11월 1일을 기준으로 상장 이후 4.38% 상승하였습니다. 여기에 현재까지 배당 수익률 4.25%를 더하면 총 8.63%의 수익률을 나타냅니다. TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 상장일을 기준으로 SPY는 주가 상승 약 7%와 6월과 9월에 분배금을 지급하여 해당기간에 분배율은 2.6%입니다. 총수익률을 비교하면 SPY가 조금 크지만 수익률에서는 크게 차이가 없는 것으로 판단됩니다. 

고려사항

1. 미국 증시 대세 하락 시: 미국 증시가 하락세를 보일 때는 나스닥100 커버드콜 ETF보다 방어력이 높아 주가 안정 측면에서 유리할 수 있습니다. 다만, 커버드콜 ETF는 전반적으로 상승장에서 시장 상승률을 따라잡기 어려울 수 있다는 점에서, 시장 상황에 따라 상품 선택이 중요합니다.

2. 환율과 장기 투자: 환율 변동도 배당 수익에 영향을 미칠 수 있는 변수이며, QYLD와 같은 미국 커버드콜 ETF들의 장기 가격 추이를 보면 가격이 회복되지 않거나 횡보하는 경향이 있습니다. 배당을 재투자할 경우 우상향 하는 경향이 있지만, 배당 수익률이 아닌 자본수익률 측면에서 횡보할 가능성도 염두에 두어야 합니다.

마무리

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜 ETF는 S&P500 지수를 기반으로 한 커버드콜 전략으로, 시장 상승에 일정 부분 참여하면서 안정적인 월배당 수익을 추구하는 상품입니다. 옵션 매도 비중을 낮춰 주가 상승에 대한 참여율을 높였고, 단기 만기의 옵션을 매도함으로써 프리미엄 수익을 수취합니다. S&P500 지수 특성상 나스닥100 대비 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 특히 주가 방어 측면에서 나스닥100 커버드콜보다 매력이 있을 수 있습니다. 투자 시에는 수수료와 목표 수익률의 차이, 그리고 시장 상황을 종합적으로 고려하여 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

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