TIGER 미국S&P500동일가중 ETF 488500 수수료 기초지수 특징

7월 23일에 다양한 ETF가 상장되었습니다. 그중에서 TIGER 미국S&P500동일가중 ETF에 대해 살펴보겠습니다. ETF 이름에서 알 수 있듯이, 이 상품은 미국 시장을 대표하는 S&P 500 지수의 구성 종목을 동일한 비중으로 투자하는 상품입니다.

동일 가중 전략

동일 가중 전략은 가격이 오른 종목은 매도하고, 하락한 종목은 매수하는 방식입니다. 이러한 리밸런싱 효과로 인해 S&P500 동일가중 지수는 장기적으로 시가총액 가중 방식의 S&P 500 지수보다 높은 성과를 보이고 있습니다. 이를 통해 미국 시장에 장기적으로 투자하고자 하는 투자자들에게 새로운 투자 솔루션을 제공할 수 있습니다. S&P500 동일가중지수는 분기별로 리밸런싱을 통해 가격이 오른 주식은 비싸게 팔고, 가격이 하락한 주식은 저가에 사는 효과를 누리게 됩니다.  자동적으로 분기별 적절한 차익 실현과 함께 저평가된 종목을 저가에 매수하는 리밸런싱이 진행됩니다.

동일 가중 성과

S&P500 동일가중 방식이 시가총액 가중 방식과 비교해 장기간 높은 성과를 보인 이유에는 이러한 리밸런싱 효과가 크게 작용하고 있습니다. 이러한 현상은 미국 시장에만 국한되지 않습니다. 일본, 호주 등의 시장 대표 지수도 동일 가중 방식으로 투자했을 때 시가총액 가중 방식보다 장기 성과가 높게 나타났습니다. 연간 기준 수익률에서도 미국 S&P500 동일가중 방식이 시가총액 방식보다 초과 수익을 기록한 경우가 더 많았습니다.

미국 시장 급락

최근 시장은 대형주 위주의 주가 상승으로 소수 종목 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 2023년부터 2024년 6월 말까지 S&P 500 지수는 40% 넘게 상승했는데, 이 중 빅테크로 대표되는 M7 종목이 같은 기간 137% 상승하며 시장 상승을 견인했습니다. 이 기간 동안 M7을 제외한 S&P 500의 수익률은 20% 수준으로, 2023년 이후 M7 종목들이 S&P 500 지수 상승의 절반 이상을 견인했다고 볼 수 있습니다. 현재 S&P 500 지수 내 M7의 비중이 역사적으로 높은 수준인데요, 그만큼 소수 종목에 대한 높은 의존도로 인해 지수 조정에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. 소수 종목에 대한 쏠림 우려가 발생하는 상황에서 이에 대응할 수 있는 새로운 투자 전략에 대한 수요도 늘어나고 있습니다. 

리밸런싱

2024년 6월 말 기준 S&P 500의 IT 섹터 비중은 30%를 상회하고, 시가총액 상위 10개 종목이 차지하는 비중은 37%입니다. 반면, 동일 가중 지수는 리밸런싱 시점마다 모든 종목을 동일한 비중으로 재조정하기 때문에 종목 비중이 고르게 분산되어 특정 종목이나 업종에 대한 쏠림이 거의 없습니다. 2024년 들어 S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했지만 S&P500 동일가중 지수의 상대 성과는 S&P 500 지수 대비 역사적 저점 수준입니다. IT 섹터 내 M7 등 소수 종목이 시장을 주도하면서 크게 상승했지만, 동일가중지수는 상대적으로 저점에 머물렀습니다. 역사적으로 볼 때 S&P500 동일가중지수는 상대 성과가 바닥을 찍은 후 아웃퍼폼하는 모습을 보였습니다. 2008년 금융위기 하락장과 2020년 팬데믹 이후 하락장과 상승장에서 이러한 패턴을 확인할 수 있습니다. 

금리 인하와 중소형주

경기에 민감하고 차입비용 상승에 타격을 많이 받는 중소형주는 지난해 경기 침체와 고금리 압박으로 부진한 성과를 보였습니다. 그래서 금리 인하 시기에는 중소형주가 대형주 대비 상대적으로 더 나은 성과를 보일 수 있는데요, 동일 가중지수는 시가총액 가중지수보다 대형주 비중이 낮기 때문에 중소형주의 주가 변동에 더욱 큰 영향을 받습니다. 실제로 금리 인하 사이클에서 그간 억눌렸던 중소형주의 주가가 반등하면서 S&P500 동일가중지수가 시장 대비 아웃퍼폼하는 모습을 보여왔습니다.

TIGER 미국S&P500동일가중 ETF

TIGER 미국S&P500동일가중 상품 정리
운용사	미래에셋자산운용	특징	모든 종목에 균등하게 투자
상장일	2024년 7월 23일	종목번호	488500
총보수	연간 0.20%	분배주기	연 4회
기초 지수	S&P500 Equal Weight Index(PR)

TIGER 미국S&P500동일가중 ETF는 종목번호가 488500이며 상장일은 2024년 7월 23일입니다. 기초지수는 S&P500 Equal Weight Index(PR)이며 운용사가 안내한 총보수는 연간 0.20%입니다. 기초지수 S&P500 Equal Weight Index(PR)는 미국 주식시장에 상장되어 거래되는 시가총액 상위 500개 기업을 동일 가중하여 구성합니다. 연 4회, 매분기 리밸런싱을 진행합니다.

마무리

지금까지 TIGER 미국S&P500동일가중 ETF에 대해 알아보았습니다. 미국에 상장된 S&P500 동일가중 ETF는 2023년 전 세계 주식형 ETF 중 자금 유입 5위를 기록하며 투자자들의 높은 관심을 받고 있습니다. 그리고 S&P500 동일가중 ETF는 미국 외에도 유럽, 캐나다, 호주 등에 상장되어 있었는데요, 타이거 ETF가 아시아에서는 최초로 상장해 미국 시장에 동일 가중으로 투자할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 소수 종목이나 업종에 대한 쏠림 없이 미국 시장에 투자하고 싶은 투자자분들은 주목해 보세요.

 

 

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