CEF 폐쇄형펀드 헬스케어에 투자하는 BME 종목구성 배당률 순자산가치

안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는 배당을 매월 지급하는 CEF(폐쇄형 펀드) 중에서도 주가 수익률까지 누릴 수 있는 우수한 종목을 소개하겠습니다. 배당률이 6%를 넘고, SPY(미국 S&P500 ETF)와의 연수익률 비교에서도 상대적으로 높은 수익률을 보여주었던 펀드입니다. CEF에 대한 기본적인 이해가 필요하신 분들을 위해 CEF부터 설명해 드리겠습니다.

CEF 폐쇄형 펀드란?

CEF는 폐쇄형 펀드(Closed End Fund)로, 정해진 수의 주식을 발행하고 투자자들이 주식을 거래소에서 매매할 수 있는 형태의 펀드입니다. 이는 개방형 펀드(Open End Fund)와 달리, 신규 발행이나 환매가 제한되어 있어 일정한 주식 수량만이 시장에 존재합니다. CEF는 주식형, 채권형, 혼합형 등 다양한 자산에 투자할 수 있으며, 주로 고수익을 목표로 하는 투자자들에게 인기가 있습니다.

주요 특징
1. 고정된 주식 수 : 최초 상장 시 발행된 주식 수가 고정되어 있어, 이후에는 증자나 주식 환매가 없습니다. 투자자들은 거래소를 통해 주식을 매매하게 됩니다.
2. 거래소 상장 : 거래소에 상장되어 주식처럼 자유롭게 매매할 수 있습니다. 이에 따라 시장 가격은 수요와 공급에 따라 결정되며, 순자산가치(NAV)와는 다를 수 있습니다.
3. 다양한 투자 자산 : 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 다양한 자산에 투자할 수 있습니다. 이러한 다양성은 포트폴리오 분산을 통해 리스크를 줄이는 데 도움이 됩니다.
4. 배당 수익 : 투자자들에게 정기적으로 배당금을 지급합니다. 이는 펀드가 보유한 자산에서 발생한 이자, 배당, 자본 이득 등을 통해 이루어집니다. 따라서 투자자들은 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있습니다.
5. 할인 및 프리미엄 : 주가는 종종 그 펀드의 순자산가치(NAV) 보다 낮은 할인(Discount) 또는 높은 프리미엄(Premium)으로 거래될 수 있습니다. 이는 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공할 수 있습니다.
5. 레버리지 사용 : 많은 CEF는 레버리지를 사용하여 수익을 극대화하려고 합니다. 이는 자산을 담보로 대출을 받아 추가 투자를 하는 방식으로, 수익률을 높일 수 있지만 동시에 리스크도 증가시킵니다.

BME (BlackRock Health Sciences Trust)

BlackRock Health Sciences Trust
출시일	2005년 3월 31일	배당 지급 주기	월간
총 수수료	1.07%	현재 배당률	6.36%
레버리지 사용	없음	매월 배당액	주당 0.213 달러

소개해 드릴 종목은 BlackRock Health Sciences Trust입니다. 블랙록에서 출시한 이 CEF는 자산의 최소 80% 이상을 헬스케어 섹터에 투자하며, 옵션 전략을 활용해 현금 흐름을 창출하고 변동성을 줄입니다. 포트폴리오는 강력한 파이프라인과 잠재적 성장이 기대되는 기업들에 집중하고 있습니다. 따라서 헬스케어 섹터에 대한 투자를 확대하거나 보충할 때 유용하게 활용할 수 있습니다. BME는 2005년 3월 31일에 출시되었고, 레버리지를 사용하지 않으며, 총수수료는 1.07%로 CEF 중에서는 저렴한 편에 속합니다.

종목 구성

BME의 포트폴리오는 헬스케어 섹터 전반에 걸쳐 다양한 기업들로 구성되어 있으며, 특히 다음과 같은 주요 종목들이 포함되어 있습니다.

• 일라이 릴리 (Eli Lilly): 비만약으로 유명한 제약사로, 포트폴리오 내에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.
• 유나이티드헬스그룹 (United Health Group): 미국 1위 보험사로, 헬스케어 서비스 분야에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
• 이 외에도 에브비(AbbVie), 머크(Merck)사와 같은 제약사와 의료기기, 진단기기 등을 만드는 기업들로 포트폴리오가 구성되어 있습니다.

포트폴리오에서 비중이 큰 상위 10개 종목이 전체 포트폴리오의 절반가량을 차지하고 있습니다. 이는 펀드의 안정성과 성장을 동시에 도모하기 위해 선별된 주요 종목들로 구성되어 있음을 의미합니다. 포트폴리오 섹터별 비중을 살펴보면 다음과 같습니다. 이러한 배분은 헬스케어 섹터 내에서도 다양한 분야에 걸쳐 균형 잡힌 투자를 하고 있음을 보여줍니다.

• 제약, 바이오테크, 생명과학 분야: 53%
• 헬스케어 장비 및 서비스 분야: 45%

대형주 위주의 포트폴리오 구성은 안정성과 신뢰성을 제공하며, 중형주와 소형주 비중이 낮아 상대적으로 리스크를 줄입니다. 

• 대형주 (시가총액 13조 원 이상): 91%
• 중형주 및 소형주: 7%

배당률 6.36%

BME의 현재 배당률은 6.36%로 매월 말에 한 주당 0.213달러를 지급해 주고 있으며 배당 내역을 살펴보면 과거에는 특별배당금을 지급하기도 했으며 최근에는 2021년도에 배당금을 인상한 뒤론 0.213달러를 고정으로 매달 지급해 주고 있습니다. BME와 S&P500 ETF인 SPY의 과거 데이터를 비교해 보면 연평균 수익률은 BME가 10.88%, SPY가 9.96%이며 최대 낙폭은 BME가 33%, SPY가 50%로 수익률과 안정성 모두 BME가 뛰어나다는 걸 알 수 있습니다. 여기서 연평균 수익률은 배당금 재투자를 포함합니다. 연 6% 이상의 고배당과 동시에 S&P 500을 뛰어넘는 성과와 안정적인 수익률을 보여준 만큼 헬스케어 섹터를 추가할 때 BME를 충분히 고려해 볼 만하다고 생각합니다.

순자산가치

마지막으로, 투자자들이 종목을 평가할 때 가장 중요한 지표 중 하나는 주식의 시장가치와 순자산 가치를 비교하는 것입니다. 시장가치는 현재 시장에서 주식을 구매할 때 지불해야 하는 가격을 나타내며, 순자산 가치는 회사의 자산에서 부채를 제외한 가치를 나타냅니다. 이 두 값을 비교하여 주식이 현재 고평가 되었는지 저평가되었는지를 판단할 수 있습니다.

 

BME의 경우, 현재 시장에서 평가받는 한 주당 가치는 39.98달러이며, 한 주당 순자산 가치는 43.65달러로 계산됩니다. 따라서 순자산 가치에 비해 시장가치가 8.41% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 이는 현재 주식이 시장에서 약간의 할인 가격으로 거래되고 있다는 것을 의미합니다. 또한, 52주 평균 할인율을 살펴보면, 평균적으로 5.53% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 따라서 현재 가격은 이보다 약간 더 저평가된 가격으로 판단됩니다. 

마무리

지금까지 헬스케어 섹터에 집중적으로 투자하는 BlackRock Health Sciences Trust에 대해 함께 살펴보았습니다. 안정적인 배당과 성장을 모두 갖춘 매력적인 종목으로, 헬스케어 섹터를 보완하고자 하는 투자자들에게 좋은 대안이 될 수 있습니다. 향후 투자 결정에 도움이 되길 바라며, 다음에도 좋은 소식으로 돌아오겠습니다. 좋은 하루 보내시길 바랍니다!

 

 

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