국내에 상장된 타겟 커버드콜 ETF 기초자산과 목표분배율 정리

여러분, 2024년에 이어 올해도 ETF 시장에서 가장 주목받는 키워드는 바로 커버드콜 ETF입니다. 그중에서도 타겟 커버드콜 ETF에 대한 관심이 더욱 뜨겁습니다. 이 타겟 커버드콜은 특정 분배율을 목표로 설정하는데, 투자자 입장에서는 분배율을 확인하고 투자하는 경우가 많습니다.

타겟커버드콜 

이 전략은 상승 가능성이 제한된 시장 환경에서 유리한 경향을 보입니다. 그 이유는 기본적으로 미래의 상승 가능성을 팔고, 당장에 현금을 지급하는 구조이기 때문입니다. 타겟 커버드콜에서 가장 중요한 정보는 바로 연간 목표 분배율입니다. 지난해 금융감독원이 상품명에 %로 표시되는 분배율을 명시하는 것에 제한을 두면서, 투자자들은 혼란을 겪을 수밖에 없는 상황입니다. 그래서 현재 국내 상장된 타겟 커버드콜 상품들의 목표 분배율을 정리하여 5개 그룹으로 나누어 보았습니다.

S&P 500 및 나스닥 100 기초자산

대표지수형	TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜	10%
	SOL 미국500타겟커버드콜액티브	12%
	ACE 미국500데일리타겟커버드콜(합성)	15%
	TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜	15%
	KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)	6%

첫 번째 그룹은 미국 대표 지수인 S&P 500과 나스닥 100을 기초자산으로 하는 종목들입니다. 이들 중에서 ACE 미국500데일리타겟커버드콜, TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜의 목표 분배율이 15%로 가장 높습니다. 그 뒤를 이어 SOL 미국500타겟커버드콜액티브와 TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜이 각각 12%, 10%의 목표 분배율을 기록하고 있습니다. KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜은 6%로 가장 낮은 목표 분배율을 보입니다. 여기서 중요한 점은 목표 분배율이 높다고 항상 좋은 것은 아니라는 점입니다. 목표 분배율을 높이려면 상승 잠재력의 감소와 높은 변동성을 감수해야 하기 때문입니다. 

미국배당다우존스 기초자산

다우존스형	TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜1호	5%
	TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호	9%
	TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜	10%
	KODEX 미국배당다우존타겟커버드콜	15%

두 번째 그룹은 미국 배당 다우존스 지수를 기초자산으로 한 타겟 커버드콜 종목들입니다. 이 그룹에서는 TIGER 미국배당다우존스타겟데일리커버드콜이 목표 분배율 10%로 미래에셋에서 운용하는 상품들 중에서는 가장 높습니다. 그 외에 미국 2호와 미국 1호는 각각 9%와 5%의 목표 분배율을 설정하고 있으며, KODEX 미국배당다우존타겟커버드콜의 목표 분배율은 12%로 이 카테고리에서 가장 높습니다.

테크 종목을 기초자산으로 한 상품

빅테크형	TIGER 미국테크TOP10타겟커버드콜	10%
	KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜	15%
	TIGER 미국AI빅테크10타겟데일리커버드콜	15%
	ACE 미국빅테크7+데일리타겟커버드콜(합성)	15%
	ACE 미국반도체데일리타겟커버드콜(합성)	15%

세 번째 그룹은 테크 종목들을 기초자산으로 하는 타겟 커버드콜 종목들입니다. 이들 종목들은 나스닥100 콜옵션을 매도하는 공통적인 전략을 가지고 있으며, 대부분 15%라는 높은 목표 분배율을 설정하고 있습니다. KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜, TIGER 미국AI빅테크10타겟데일리커버드콜, ACE 미국빅테크7+데일리타겟커버드콜, ACE 미국반도체데일리타겟커버드콜의 목표 분배율은 모두 15%입니다. 하지만 TIGER 미국테크TOP10타겟커버드콜은 10%의 목표 분배율을 설정하고 있습니다. 이 ETF들의 공통점은 기초자산의 종목 수가 제한적이라는 점입니다. 주로 잘 나갈 만한 종목에 집중 투자하면서, 커버드콜 전략으로 주가 상승 가능성을 일정 부분 분배금으로 누릴 수 있는 상품입니다.

미국 30년 국채

국채형	KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H)	12%

네 번째 그룹은 미국 30년 국채를 기초자산으로 하는 타겟 커버드콜 상품입니다. 이 카테고리의 유일한 종목은 KODEX 미국30년국채타겟커버드콜입니다. 이 종목은 미국의 TLTW와 비슷하여 편하게 한국판 TLTW라고 불리기도 합니다. 이 상품은 TLT라는 미국 30년 국채 ETF의 콜옵션을 매도하는 구조를 띠고 있으며, 목표 분배율은 국채에 투자하지만 높은 12% 설정되어 있습니다.

국내 주식

국내주식형	KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜	15%
	KODEX 200타겟 위클리커버드콜	17%

마지막으로, 다섯 번째 그룹은 국내 주식을 기초자산으로 하는 타겟 커버드콜 종목들입니다. 이 그룹에서 KODEX 200타겟 위클리커버드콜은 17%라는 높은 목표 분배율을 설정하고 있습니다. 또한 KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜은 15%로 뒤를 잇습니다. 이처럼, 총 17개의 타겟 커버드콜 ETF의 목표 분배율을 살펴보았습니다. 중요한 점은 목표 분배율이 꼭 달성될 수 있다는 보장이 없다는 것입니다. 또한, 목표 분배율이 높다고 해서 무조건 좋은 것만은 아니므로, 안정성과 장기적으로 분배금도 추적해 보아야 합니다.

마무리

그렇다면 좋은 타겟 커버드콜 ETF는 무엇일까요? 우선 매월 정해진 분배율을 얼마나 잘 달성하는지가 중요합니다. 이는 투자자와의 약속이기 때문입니다. 또한, 분배율을 달성하는 과정에서 기초자산의 가치가 잘 유지되고 있는지도 확인해야 합니다. 변동성이 큰 시장에서는 테크 커버드콜 ETF보다 미국 배당 다우존스 커버드콜 ETF가 방어적인 성격이 더 우수할 수 있습니다. 마지막으로, 비용 관리가 잘 이루어지고 있는지도 중요한 요소입니다. 오늘은 타겟 커버드콜 상품들의 목표 분배율에 대해 간단히 살펴보았습니다. 앞으로 이들 ETF가 어떻게 운영되고 있는지 지켜보며, 투자자분들께 더 유익한 정보를 제공할 수 있도록 하겠습니다.

 

 

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