GraniteShares의 테슬라 2배 숏풋 ETF TSYY 옵션 프리미엄 극대화

최근 미국 ETF 시장에서는 GraniteShares가 12월 18일에 출시한 새로운 ETF가 주목받고 있습니다. 이 ETF는 테슬라를 기초자산으로 활용하며, 숏풋(short put) 전략을 적용해 매월 분배금을 지급하는 액티브 ETF입니다. 기존 커버드콜 ETF가 콜옵션 매도를 통해 프리미엄을 확보했다면, 이 ETF는 풋옵션 매도를 통해 수익을 창출한다는 점에서 차별화됩니다.

올해 미국 ETF 시장에서 큰 인기를 끌었던 트렌드 중 하나는 개별 종목 ETF였습니다. 단일 종목을 기반으로 여기에 레버리지, 인버스, 커버드콜 등 다양한 전략을 더한 상품들이 출시되었고, GraniteShares의 신제품도 이 흐름을 이어가고 있습니다.

숏풋 전략이란?

숏풋 전략은 기초자산을 보유하지 않은 상태에서 풋옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻는 방식입니다. 풋옵션 매도자는 기초자산의 가격이 행사가격 이하로 하락하면 해당 자산을 매수해야 할 의무를 지게 됩니다. 따라서, 숏풋 전략은 주가가 큰 폭으로 하락하지 않을 것이라는 시장 전망을 기반으로 실행됩니다. 이 전략은 커버드콜 ETF와 유사하게 옵션 매도를 통해 소득을 창출하고, 이를 분배금으로 활용한다는 점에서 비슷한 특징을 지닙니다. 그러나 GraniteShares는 기초자산으로 테슬라 2배 레버리지 ETF(TSLL)를 사용하여 옵션 프리미엄을 극대화하는 차별화된 접근법을 택했습니다.

TSYY의 전략

옵션 프리미엄의 가격은 기초자산의 변동성과 거래량에 크게 영향을 받습니다. GraniteShares는 테슬라 보통주 대신, 변동성이 더 큰 TSLL(테슬라 2배 레버리지 ETF)를 기초자산으로 선택함으로써 풋옵션 매도 프리미엄을 극대화하는 전략을 도입했습니다. 이를 통해 TSYY는 더 높은 분배금을 제공할 수 있는 재원을 마련하고, 특히 횡보장세나 완만한 상승장세에서 효과적인 성과를 기대할 수 있습니다. 반면, 하락장에서는 기초자산을 행사가격으로 매입해야 하므로 더 많은 손실 위험이 존재합니다.

숏풋 ETF의 확장 계획

GraniteShares는 TSYY를 시작으로 같은 유형의 숏풋 ETF를 잇달아 출시할 계획입니다. 계획 중인 상품들은 다음과 같은 종목들을 기초자산으로 포함할 예정입니다.

- 빅테크 기업: 엔비디아, 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존
- 특정 산업의 주요 기업: 코인베이스, 알리바바, AMD
- 지수 기반 상품: S&P 500, 나스닥 100

 

러한 확장은 기존 개별 종목 커버드콜 ETF보다 더 넓은 선택지를 제공하여 시장의 다양한 투자자 수요를 충족시킬 것으로 보입니다.

커버드콜 ETF와 숏풋 ETF의 비교

커버드콜 ETF와 숏풋 ETF는 모두 옵션 매도 전략을 통해 안정적인 분배금을 제공하지만, 그 실행 방식과 위험 프로파일에는 차이가 있습니다.

- 커버드콜 ETF: 기초자산을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도, 주가 상승의 이익이 제한되지만 안정적인 소득을 창출
- 숏풋 ETF: 기초자산을 보유하지 않은 상태에서 풋옵션을 매도, 주가가 일정 가격 이상 유지되면 옵션 프리미엄을 수익으로 확보하지만, 하락장에서는 기초자산 매수 의무로 손실 위험 존재

특히 TSYY는 커버드콜 ETF에 비해 더 높은 프리미엄을 목표로 하며, 테슬라 2배 레버리지를 활용함으로써 공격적인 투자자들에게 새로운 기회를 제공합니다.

시장 전망과 투자 고려사항

숏풋 ETF는 횡보장세나 완만한 상승장세에서 가장 큰 성과를 발휘할 수 있습니다. 풋옵션이 행사되지 않는 상황에서는 꾸준히 옵션 프리미엄을 수취할 수 있기 때문입니다. 그러나 하락장에서는 기초자산 매입 의무로 인해 손실 위험이 증가할 수 있으므로, 시장 환경에 대한 명확한 전망과 함께 투자 전략을 수립해야 합니다. GraniteShares의 숏풋 ETF는 기존 개별 종목 커버드콜 ETF와 경쟁하며, 투자자들에게 더 높은 수익률과 다양한 선택지를 제공하면서 주목을 받고 있습니다.

마무리

TSYY는 기존 커버드콜 ETF와 유사한 특징을 가지면서도, 숏풋 전략을 활용해 새로운 투자 기회를 열어주는 ETF입니다. 특히, 테슬라 2배 레버리지 ETF를 기초자산으로 활용함으로써 더 높은 프리미엄을 수익으로 제공하며, 횡보장과 완만한 상승장에서 최적의 성과를 낼 수 있는 상품으로 주목받고 있습니다. 앞으로 GraniteShares의 다양한 숏풋 ETF가 출시되면서, 이 새로운 투자 방식이 시장에서 얼마나 큰 반응을 얻을지 기대됩니다.

 

 

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