커버드콜과 일반 ETF 수익률 비교 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜 483280 485540

많은 분들이 커버드콜 상품은 일반 ETF에 비해 하락장에서는 방어력이 강하고, 상승장에서는 상방이 제한된다는 이야기를 들어보셨을 것입니다. 하지만 이러한 이론적인 설명이 실제 투자에서도 유효한지 궁금하실 텐데요. 오늘은 두 개의 ETF를 비교하여 실제로 어떤 차이를 보이는지 살펴보려고 합니다.

일반 상품과 커버드콜 ETF의 수익률을 직접 비교하면서 커버드콜 전략이 어떤 방식으로 수익률에 영향을 주는지 확인해 보겠습니다. 글을 끝까지 읽어 보시면 커버드콜 상품의 수익률이 기대보다 흥미로운 결과를 보인다는 사실을 알게 되실 것입니다.

KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜

먼저 종목번호 483280 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜 ETF에 대해 살펴보겠습니다. 이 상품은 미국의 주요 AI 관련 10개 종목에 투자하면서 나스닥 위클리 콜옵션을 25% 매도하는 전략을 활용합니다. 이러한 전략을 통해 상승장에서의 수익을 일정 부분 포기하는 대신, 옵션 프리미엄을 수취하여 안정적인 수익을 확보할 수 있도록 설계되어 있습니다. 상장일은 2024년 5월 28일, 총보수 연 0.39%, 순자산(AUM)은 약 3,500억 원, 연 분배율 약 15%, 최근 분배금 지급은 2024년 2월 지급된 135원(1.26%)입니다.

KODEX 미국AI테크TOP10

다음은 종목번호 485540 KODEX 미국AI테크TOP10입니다. 이 ETF는 커버드콜 전략을 사용하지 않는 일반 ETF로, AI 관련 상위 10개 종목에 직접 투자하는 상품입니다. 즉, 옵션 매도를 통한 프리미엄 수익을 얻는 대신, 주가 상승에 따른 수익을 온전히 누릴 수 있도록 설계되어 있습니다. 상장일은 2024년 6월 25일, 총보수는 연 0.30%, 순자산(AUM) 1,140억 원, 최근 배당금은 2025년 1월 24일 주당 10원(약 0.19%)이 지급되었습니다. AI 기술주의 성장성을 그대로 반영하는 상품이기 때문에 상승장에서 강력한 수익률을 기록할 가능성이 높습니다. 

구성 종목 비교

수익률 비교에 앞서 두 종목이 실제로 투자하는 종목이 같은지 확인해 보았습니다. 구성종목 상위 10개를 살펴보면 1위부터 10위까지 모두 같은 종목이며 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 구글, 아마존 등의 미국을 대표하는 AI 기업에 고르게 투자하는 것을 알 수 있습니다. 비중이 조금씩 차이가 나는 것은 가격 변동으로 인한 차이가 소폭 발생했으며 리밸런싱 주기에 맞게 다시 재조정을 할 것이니 두 종목은 같은 종목에 투자하는 것으로 확인됩니다.

1개월 수익률 비교

이제 두 ETF의 실제 수익률을 비교해 보겠습니다. 최근 1개월 동안 미국 증시는 전반적으로 하락세를 보였으며, AI 관련 종목들 또한 조정을 겪었습니다. 이러한 시장 환경에서 일반 상품과 커버드콜 상품이 각각 어떤 성과를 보였는지 살펴보겠습니다. 최근 1개월 동안 KODEX 미국AI테크TOP10의 수익률은 -7.55%를 기록한 반면, KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜의 수익률은 -6.68%를 기록하였습니다. 이 데이터를 보면 하락장에서 커버드콜 ETF가 상대적으로 방어적인 모습을 보였다는 점을 확인할 수 있습니다.

6개월 수익률 비교

다음은 6개월 수익률입니다. 일반적으로 상승장에서는 커버드콜 ETF보다 일반 ETF의 성과가 더 좋을 가능성이 큽니다. 하지만 두 상품을 비교한 결과는 생각과 달랐습니다. 현재를 기준으로 지난 6개월간 수익률에서 KODEX 미국AI테크TOP10는 8.65%의 수익률을 보였으며 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜의 수익률은 10.08%입니다. 여기서 수익률은 배당금을 재투자하는 방식으로 집계가 되었으며 누적 토탈리턴입니다.

1년 수익률 비교

다음은 1년 수익률 토탈리턴 차트입니다. KODEX 미국AI테크TOP10은 지난 1년 간 6.09% 총 수익률(주가상승 + 배당)을 보였으며 KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜의 경우는 14.61%의 상대적으로 높은 수익률을 나타냈습니다. 흔히 커버드콜에 왜 투자하냐고 얘기하는 분들이 있습니다. 개인의 투자 성향에 따라 달라질 수 있는 부분이지만 매월 지급받는 분배금을 어떻게 사용하느냐에 따라 커버드콜 ETF는 일반 상품보다 훨씬 높은 수익을 가져다줄 수 있습니다.

마무리

이번 비교를 통해 커버드콜 ETF는 하락장에서 방어력이 강하고, 꾸준한 배당을 제공하는 특성을 어떻게 활용하는지에 따라 계좌가 달라질 수 있다는 것을 확인할 수 있었습니다. 투자에 있어 정답은 없으며, 개인의 투자 목표와 리스크 감내 수준에 따라 전략을 조정하는 것이 가장 바람직한 접근 방식입니다. 오늘은 KODEX 상품을 통해 확인해 봤는데 다음 시간에는 다른 운용사는 어떤지 확인해 보겠습니다. 감사합니다.

 

 

KODEX 미국AI테크TOP10은 AI 5 ETF 특징 수수료 구성

 

KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜 483280 ETF 주가 분배금 특징

 

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