미국에 상장된 중국판 SPY FXI ETF

지난 글에서는 중국 전체 시장을 추적하는 토털마켓 ETF를 소개했는데, 이번에는 중국 대표기업에 투자할 수 있는 iShares Trust China Large Cap ETF(FXI)에 대해 살펴보겠습니다. FXI는 미국에 상장된 중국 ETF 중에서 가장 규모가 큰 상품으로, 운용 자산(AUM)이 90억 달러를 초과합니다. 이 ETF는 중국 경제를 대표하는 50개 대형주를 포함하고 있어, 마치 미국 시장의 대표 ETF인 SPY처럼 중국의 주요 기업에 투자할 수 있는 상품으로 알려져 있습니다.

FTSE China 50 Index를 추적하는 FXI

FXI는 FTSE China 50 Index를 기반으로 설계된 ETF입니다. 이 지수는 중국 본토와 홍콩에 상장된 대형주 중에서 가장 영향력 있는 50개 기업으로 구성되어 있습니다. 이 ETF의 포트폴리오에는 우리가 익히 알고 있는 글로벌 기업들이 포함되어 있습니다. 대표적인 기업으로는 메이투안, 알리바바, 텐센트, 징둥닷컴, 샤오미 등이 있으며, 이들 빅테크 기업은 중국의 디지털 경제를 선도하고 있습니다. 또한 중국 건설은행, 중국은행, 중국 공상은행과 같은 국영기업들도 주요 포트폴리오로 포함되어 있어, FXI는 중국의 민간 및 공공 경제를 모두 반영하는 독특한 구성을 갖추고 있습니다.

중국판 SPY

FXI는 종종 "중국판 SPY"로 불리지만, 미국의 SPY와는 중요한 차이점이 있습니다. SPY가 미국 시장 전체를 광범위하게 추적한다면, FXI는 중국의 특정 섹터와 기업에 집중되어 있어 시장 흐름과 상관없이 독립적인 변동성을 가질 수 있습니다.

• 구성의 집중도와 특성

FXI는 상위 50개 기업에만 투자하기 때문에 구성의 집중도가 높습니다. 특히 빅테크와 국영기업이 차지하는 비중이 크며, 이들은 중국의 경제 및 정치 상황에 민감하게 반응합니다. 이러한 특성은 FXI가 글로벌 경제 흐름보다는 중국 내부의 경제정책, 규제, 정치적 요인에 더 큰 영향을 받는다는 점을 의미합니다.

• 변동성과 투자 매력

FXI는 최근 몇 년간 중국 정부의 규제 강화와 글로벌 경제 불확실성 속에서 변동성이 매우 높은 모습을 보여왔습니다. 하지만 이러한 변동성은 높은 잠재적 수익을 기대하는 투자자들에게는 기회로 여겨질 수 있습니다. 특히 중국 경제의 성장 가능성을 신뢰하는 투자자라면 FXI는 유망한 선택지가 될 수 있습니다.

비용 및 수익률

FXI의 연간 총비용 비율(Total Expense Ratio, TER)은 0.74%로 다소 높은 편입니다. 이는 FXI가 중국 시장의 대표기업에 집중 투자하면서 발생하는 관리 비용 때문입니다. 수익률 측면에서는 최근 몇 년간 중국 경제와 정치적 요인에 의해 제한적인 성과를 보였으나, 장기적으로 중국 경제의 회복 및 성장 가능성에 투자하려는 이들에게 여전히 매력적인 상품으로 평가받고 있습니다.

FXI 투자 시 유의점

FXI는 중국 경제를 대표하는 기업에 투자하는 데 적합한 ETF지만, 몇 가지 유의해야 할 점이 있습니다.

• 정치적 리스크: FXI는 빅테크와 국영기업 비중이 높아 중국 정부의 정책 변화 및 글로벌 무역 환경의 영향을 크게 받습니다.
• 변동성 관리: 안정적인 투자보다는 높은 변동성을 감수하며 잠재적 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
• 분산 투자 필요: FXI는 특정 섹터와 기업에 집중되어 있기 때문에, 다른 자산이나 ETF와 함께 분산 투자 전략을 활용하는 것이 중요합니다. 

마무리

FXI는 중국 경제의 대표기업에 집중 투자할 수 있는 가장 직접적이고 효율적인 방법 중 하나입니다. 특히 빅테크와 국영기업의 성과를 중심으로 중국 경제의 현재와 미래를 반영하고 있으며, 하이 리스크 하이 리턴을 추구하는 투자자들에게는 적합한 선택이 될 수 있습니다. 다만, 이 ETF의 성과는 중국 정부의 경제 정책, 글로벌 정치적 환경 등 외부 변수에 크게 좌우될 수 있으므로, 투자 시 이러한 리스크를 충분히 고려해야 합니다. 앞으로 중국 정부의 경기 부양책과 글로벌 경제의 변화가 FXI의 성과에 어떤 영향을 미칠지 주목할 필요가 있습니다. 

 

 

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